银行业法律法规与综合能力考点精讲 | 第二部分 银行业务 · 投行业务

银行业法律法规与综合能力考点精讲 | 第二部分 银行业务 · 投行业务

核心内容

• 商业银行投行业务是围绕企业客户资本运作提供的直接融资与顾问服务，主要品种包括债券承销、并购贷款与并购顾问、银团贷款、结构化融资、信贷资产证券化以及财务顾问。它不占用或较少占用表内信贷额度，收益以手续费与顾问费为主，但承担承销风险、声誉风险与合规风险。
• 债券承销分银行间市场与交易所市场两条线。非金融企业债务融资工具在银行间市场发行，实行注册制，主承销商须履行尽职调查、信息披露辅导与后续管理职责；公开发行公司债券适用《中华人民共和国证券法》，承销机构对募集说明书等文件的真实性、准确性、完整性负有核查义务。承销不等于包销，余额包销会转化为表内风险。
• 并购贷款依据《商业银行并购贷款管理办法》办理。并购贷款占并购交易价款的比例不得高于 60%，期限一般不超过 7 年；借款人须为并购方或其控股子公司，并购交易应真实合法、并购方具备相应经营能力。贷款不得用于并购方以收购为目的的过桥融资之外的用途，也不得用于支付与并购无关的股东分红。
• 银团贷款依据《银团贷款业务指引》组织，角色分牵头行、代理行与参加行。牵头行负责组团与分销，代理行负责放款、收息与担保管理，参加行按份额承担风险。分销比例与费用安排须在银团合同中明确，牵头行不得隐瞒重大风险信息，也不得以虚假分销转嫁风险。
• 信贷资产证券化把缺乏流动性但有稳定现金流的信贷资产打包，通过特殊目的载体发行资产支持证券。业务中须实现真实出售与破产隔离，发起机构应按监管要求保留一定比例的基础资产信用风险，不得通过隐性担保、回购承诺等方式变相承担全部风险，否则会形成监管套利。
• 投行业务的合规边界集中在三点：一是不得为企业提供规避产业政策、信贷政策或监管指标的通道安排；二是关联交易须按《银行保险机构关联交易管理办法》履行审批与披露；三是承销与顾问业务要与自营、理财、信贷之间建立信息隔离，防止利益冲突与信息不当流动。

易错点

记忆口诀

考试分值

该知识点在历年真题中以单项选择题、多项选择题为主，常考业务品种范围、并购贷款的比例与期限、银团角色分工、资产证券化的风险转移条件，预计分值约 6 分。

经典例题

1.【单项选择题】按现行规定，商业银行并购贷款占并购交易价款的比例不得高于（　）。

A．40%　B．50%　C．60%　D．70%

2.【判断题】在银团贷款中，代理行负责组织银团并完成分销。

A．正确　B．错误

常见问题（QA）

Q1：为什么监管要求发起机构在资产证券化中保留部分风险？

A1：如果风险全部转移，发起机构就有动力放松入池资产的准入标准，把质量较差的资产打包出售，形成道德风险。要求保留一定比例的风险，使发起机构与投资者利益绑定，也避免通过证券化规避资本与拨备要求。

Q2：承销业务的主要风险在哪里？

A2：一是尽职调查不到位导致信息披露瑕疵，承销机构须承担相应责任；二是余额包销情形下发行失败会转为表内持有，形成市场风险与流动性占用；三是声誉风险，一旦发行人违约或造假，承销机构的市场声誉受损，后续业务受影响。

Q3：这部分内容考试怎么考？

A3：以业务范围与硬性参数为主：并购贷款 60% 与 7 年、银团三类角色职责、证券化的真实出售与破产隔离要求、承销代销与包销的区别。中级还常考合规边界，如能否为规避监管提供通道安排。

依据：中国银行业协会《银行业专业人员职业资格考试考试大纲》　来源：中国银行业协会 https://www.china-cba.net/
说明：《银行业法律法规与综合能力》科目现行考试大纲为 2021 年版；《银行业专业实务》各专业科目（个人理财、风险管理、个人贷款、公司信贷、银行管理）现行考试大纲为 2024 年版。如辅导教材内容与最新颁布的法律法规及监管要求有抵触，以最新颁布的法律法规为准。
本文内容依据官方考试大纲与现行法律法规整理，仅供参考，具体以官方教材及现行法律法规原文为准。如遇政策调整，请以中国银行业协会、国家金融监督管理总局及中国人民银行的官方公告为准。