2018年6月基金从业资格《证券投资基金基础知识》模拟试题二(3)
时间:2018-05-27 来源:未知 作者:admin 点击:300次
41.（ ）目前已经为各国金融机构普遍采用，作为市场风险管理及内部模型法计算市场风险监管资本的重要基础。 A．风险价值 B．持有期 C．预期利率 D．总外汇敞口 【考呗网答案】A 【考呗网解析】风险价值已成为计量市场风险的主要指标，也是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。 42.商业银行普遍采用的计算VaR值的方法不包括（ ）。 A．参数法 B．历史模拟法 C．情景分析法 D．蒙特卡洛模拟法 【考呗网答案】C 【考呗网解析】目前，商业银行普遍采用三种模型技术来计算VaR值，即参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。 43.（ ）假定投资组合中各种风险因素的变化服从特定的分布（通常为正态分布），然后通过历史数据分析和估计该风险因素收益分布的方差——协方差、相关系数等。 A．历史模拟法 B．方差—协方差法 C．压力测试法 D．蒙特卡洛模拟法 【考呗网答案】B 【考呗网解析】参数法又称为方差——协方差法，该方法以投资组合中的金融工具是基本风险因子的现行组合，且风险因子收益率服从某特定类型的概率分布为假设，依据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值，例如方差、均值和风险因子间的相关系数等。 44.在VaR估算方法中，（ ）假设市场未来的变化方向与市场的历史发展状况大致相同。 A．历史模拟法 B．参数法 C．压力测试法 D．蒙特卡洛模拟法 【考呗网答案】A 【考呗网解析】历史模拟法假设市场未来的变化方向与市场的历史发展状况大致相同，该种方法依据风险因子收益的近期历史数据的估算，模拟出未来的风险因子收益变化。 45.下列关于蒙特卡洛模拟法的表述错误的是（ ）。 A．需要有风险因子的概率分布模型 B．以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强 C．组合价值的模拟分布将会收敛于组合的真实分布 D．被认为是最精准贴近的计算VaR值方法 【考呗网答案】B 【考呗网解析】蒙特卡洛模拟法在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程。蒙特卡洛模拟每次都可以得到组合在期末可能出现的值，在进行足够数量的模拟之后，组合价值的模拟分布将会收敛于组合的真实分布，继而求出最后的组合VaR值。蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。B项属于历史模拟法的缺点。 46.绝对收益的计算指标不包括（ ）。 A．持有区间收益率 B．时间加权收益率 C．相对于业绩比较基准的收益 D．平均收益率 【考呗网答案】C 【考呗网解析】绝对收益的计算有如下指标：①持有区间收益率；②现金流和时间加权收益率；③基金收益率；④平均收益率。C项，基金相对于一定的业绩比较基准的收益是基金的相对收益。 47.下列关于持有区间收益率的说法，不正确的是（ ）。 A．持有区间所获得的收益通常来源于资产回报和收入回报 B．持有区间收益率=（期末资产价格-期初资产价格+期间收入）/期初资产价格x100% C．持有区间收益率的组成中，收入回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加/减少 D．收入回报率=期间收入/期初资产价格x100% 【考呗网答案】C 【考呗网解析】C项，持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。资产回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加/减少；而收入回报包括分红、利息、租金等。 48.假设某投资者在2013年12月31日买入1股A公司股票，价格为100元。2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为105元。那么在该区间内，持有期间收益率为（ ）。 A．3% B．5% C．8% D．11% 【考呗网答案】C 【考呗网解析】持有期间收益率=资产回报率+收入回报率=3/100+5/100=8%。 49.现实情况中，影响基金持有期间收益率计算的因素不包括（ ）。 A．基金包含多个不同的证券，每个证券发放红利或利息的时间都不一样 B．基金的投资者在区间内会有申购和赎回，带来资金的进出 C．在持有期间多次发放股利 D．基金的历史收益率 【考呗网答案】D 【考呗网解析】持有期间收益率=资产回报率+收入回报率，D项不直接影响持有期间收益率。 50.在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为（ ），申报数量单位为（ ）。 A．0.01；1手 B．0.01元；10手 C．0.001元；1手 D．0.001元；10手 【考呗网答案】C 【考呗网解析】在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为1手（1手为1000元面值）。交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。涨跌幅价格计算公式为：涨跌幅价格=前一交易日参考价格x（1±10%）。 51.某固定收益证券现券在固定收益平台进行交易，上一交易日的参考价格为5.50元，那么今日交易价不可能为（ ）元。 A．4.85 B．5.05 C．5.85 D．6.05 【考呗网答案】A 【考呗网解析】在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为1手（1手为1000元面值）。交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。涨跌幅价格计算公式为：涨跌幅价格=前一交易日参考价格x（1±10%）。因为上一交易日的参考价格为5.50元，受涨跌幅限制的影响，今日交易价格在[4.95，6.05]之间波动。 52.深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易实行（ ）回转交易。 A．当日 B．次交易日 C．次日 D．滚动日 【考呗网答案】A 【考呗网解析】证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易实行当日回转交易。 53.深交所某只上市股票某日最后一笔成交发生在14：59：30，成交价格为10.00元，成交量为5000股。在14：58：30至14：59：30之间还有另外两笔成交，分别为9.80元、2000股，9.85元、2000股。则该只股票的收盘价为（ ）元。 A．9.80 B．9.85 C．9.92 D．10.00 【考呗网答案】C 【考呗网解析】深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生，收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。该股票的收盘价为：（9.80x2000+9.85x2000+10x5000）+（2000+2000+5000）=9.92（元）。 54.对于A股，我国证券交易对证券作除权处理的时间为（ ）。 A．权益登记日 B．权益登记日的次一交易日 C．除权前的最后交易日 D．除权日 【考呗网答案】B 【考呗网解析】我国证券交易所是在权益登记日（B股为最后交易日）的次一交易日对该证券作除权、除息处理。 55.某A股的股权登记日收盘价为30元/股，配股方案为每10股配5股，配股价为10元/股，则该股除权参考价为（ ）元/股。 A．16.25 B．20 C．23.33 D．25 【考呗网答案】C 【考呗网解析】该股的除权参考价为：除权参考价=（当前收盘价-现金红利+配股价格x股份变动比例）/（1+股份变动比例）=（30+10x0.5）/（1+0.5）=23.33（元/股） 56.场内证券交易清算与交收的原则不包括（ ） A．全额清算原则 B．共同对手方制度 C．货银对付原则 D．分级结算原则 【考呗网答案】A 【考呗网解析】场内证券交易清算与交收的原则包括：①净额清算原则；②共同对手方制度；③货银对付原则；④分级结算原则。 57.估值方法的（ ）是指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则。 A．公开性 B．有效性 C．真实性 D．—致性 【考呗网答案】D 【考呗网解析】基金资产估值需考虑的因素有估值方法的一致性及公开性。估值方法的一致性是指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则；估值方法的公开性是指基金采用的估值方法需要在法定募集文件中公开披露。 58.基金估值的第一责任主体是（ ）。 A．基金管理公司 B．基金托管人 C．基金管理人 D．投资者 【考呗网答案】C 【考呗网解析】基金估值主体在现有基金法律体系中是完备的，无论是《证券投资基金法》还是中国证监会关于基金合同的格式要求、基金估值业务规定等都明确规定，基金管理人是基金估值的第一责任主体。 59.下列关于基金资产估值程序的表述错误的是（ ）。 A．基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余颜数量计算 B．基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人 C．基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人 D．基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后对外公布 【考呗网答案】D 【考呗网解析】D项目，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。 60.存在活跃市场的情况下，当日无市价的，但最近交易日后经济环境没有发生重大变化的，应采用（ ）确定投资品种的公允价值。 A．发行日开盘价 B．发行日收盘价 C．最近交易市价 D．发行日平均价 【考呗网答案】C 【考呗网解析】对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值；估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，应采用最近交易市价确定公允价值。 61.交易所上市的可转换债券以估值日的（ ）作为估值全价。 A．收盘价 B．平均价 C．成本 D ．开盘价 【考呗网答案】A 【考呗网解析】交易所上市交易的债券按第三方估值机构提供的当日估值净价估值，第三方估值机构提供的估值价格与交易所收盘价存在差异的，若基金管理人认定交易所收盘价更能体现公允价值，应采用收盘价；对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。 (责任编辑：admin) |