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1.假设市场组合预期收益率为6.3%，无风险利率为5%，如果该股票的β值为0，则该股票的预期收益率为()。

A.5%

B.6.3%

C.0%

D.无法计算

2.假设X股票的贝塔系数是Y股票的两倍，下列表述正确的是()。

A.X的期望报酬率为Y的两倍

B.X的风险为Y的两倍

C.X的实际收益率为Y的两倍

D.X受市场变动的影响程度为Y的两倍

3.跟踪误差产生的原因不包括( )。

A.复制误差

B.现金留存

C.各项费用

D.市场无效

4.下列不属于系统性风险的是( )。

A.流动性风险

B.经济周期性波动风险

C.利率风险

D.通货膨胀风险

5.下列关于资本市场线的叙述，错误的是( )。

A.资本市场线由无风险资产和市场组合决定

B.资本市场线也被称为证券市场线

C.资本市场线是有效前沿线

D.资本市场线的斜率为正

 

答案解析

1.答案：A

解析：根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由β 系数测定的风险溢价。预期收益率=无风险收益率+β系数×(市场投资组合的预期收益率- 无风险收益率)。根据上式可知，5%+0×(6.3%-5%)=5%。

2.答案：D

解析：贝塔可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性和影响程度。贝塔值越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动也就越大。

3.答案：D

解析：跟踪误差产生的原因包括：①复制误差;②现金留存;③各项费用;④其他影响。

4.答案：A

解析：流动性风险是属于非系统性风险。经济周期性波动风险、利率风险、通货膨胀风险属于系统性风险。

5.答案：B

解析：本题答案为B，资本市场线是揭示了有效组合的收益风险均衡关系，证券市场线是任意证券或组合的收益风险关系，是两条不同的线。资本市场线由无风险资产和市场组合决定，资本市场线是有效前沿线 ，斜率为正。