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（一）偿债资金的来源

1．分析对象：

财务主体，企业的偿债能力，而不是“技术方案”的清偿能力

2．偿还贷款的资金来源：

主要包括可用于归还借款的利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费和其他还款资金来源

3．还款方式及还款顺序

1）国外（含境外）借款：在规定的期限内按规定的数量还清

2）国内借款：先贷先还、后贷后还；利息高的先还、利息低的后还的顺序归还

4．偿债能力指标主要有：

借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率（见1Z102062）、流动比率（见1Z102062）、速动比率（见1Z102062）

5．适用范围

借款偿还期指标适用于那些不预先给定借款偿还期限，且按最大偿还能力计算还本付息的技术方案；它不适用于那些预先给定借款偿还期的技术方案。对于预先给定借款偿还期的技术方案，应采用利息备付率和偿债备付率指标分析企业的偿债能力。

（二）利息备付率

1. 概念

指在技术方案借款偿还期内各年企业可用于支付利息的息税前利润（EBIT）与当期应付利息(PI)的比值： ICR=EBIT/PI

EBIT一息税前利润； PI一计入总成本费用的应付利息

2．判别准则

利息备付率应当大于1；但不是越大越好；

我国企业利息备付率不宜低于2；

（三）偿债备付率

1. 概念

技术方案借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与当期应还本付息金额(PD)的比值：

EBITDA——企业息税前利润加折旧和摊销；TAX——企业所得税

PD——应还本付息的金额，包括当期应还贷款本金额及计入总成本费用的全部利息

2．判别准则

正常情况下应该大于1，通常不宜低于1.3