根据以下材料，回答题某债券基金持有面值1亿元的国债组合，加权平均久期为6年。为应对美联储可能加息带来的利率风险，基金经理计划使用2年期美国国-考呗网题库移动版

不定项选择题根据以下材料，回答题
某债券基金持有面值1亿元的国债组合，加权平均久期为6年。为应对美联储可能加息带来的利率风险，基金经理计划使用2年期美国国债期货（每手合约名义价值$200,000，久期约2年）进行对冲。
若目标是完全对冲利率波动风险，应卖出多少手期货合约？（　　）

A．120手
A．120手
A．120手
B．‌150手‌
B．‌150手‌
B．‌150手‌
C．180手
C．180手
C．180手
D．200手
D．200手
D．200手

参考答案B

解析:为完全对冲利率波动风险，需使期货头寸的利率敏感性与现货组合相匹配。计算公式为：

代入数据：现货久期 = 6年；现货价值 = 1亿元 = 100,000,000元
期货久期 = 2年；每手合约价值 = 200,000元
因此，应卖出‌150手‌2年期美国国债期货合约，以实现久期匹配的完全对冲。

不定项选择题久期匹配对冲的基本原理是（　　）。

A．使现货与期货市值相等
A．使现货与期货市值相等
B．‌使两者价格变动对利率的敏感性相等‌
B．‌使两者价格变动对利率的敏感性相等‌
C．确保期货头寸能覆盖信用风险
C．确保期货头寸能覆盖信用风险
D．消除流动性差异
D．消除流动性差异

不定项选择题若市场利率上升1%，对冲后组合整体价值变化约为（　　）。

A．下跌600万元
A．下跌600万元
B．上涨600万元
B．上涨600万元
C．‌基本不变‌
C．‌基本不变‌
D．下跌200万元
D．下跌200万元

不定项选择题根据以下材料，回答题

某国债期货合约即将进入交割月，市场上有三只可交割国债，其关键数据如下：

期货合约报价为 ‌97.0元‌。
哪只国债的隐含回购利率（IRR）最高，最可能成为CTD券？（　　）

A．国债A
A．国债A
B．国债B
B．国债B
C．‌国债C‌
C．‌国债C‌
D．无法判断
D．无法判断