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金融学：银保监会财经类对于金融学的考查主要集中在基础概念、金融学理论和相关规定的理解记忆。考生在备考过程中首先要注意基础知识的掌握，其次是对相关金融监管规定的了解，最后可适当关注时下金融热点事件，构建系统全面的知识框架。

经济学：银保监会对于经济学的考查主要集中在公式、图像和基础概念的理解。考生在备考过程中既要着重于基础概念的理解和记忆，如国内生产总值、CPI等;又要对宏观经济模型有一定程度的掌握，如凯恩斯消费理论模型、IS-LM模型等。

考点梳理

【考点一】利率缺口理论

1.利率敏感性缺口

利率敏感性缺口是指在一定时期(如距分析日一个月或3个月)以内将要到期或重新确定利率的资产和负债之间的差额，如果资产大于负债，为正缺口;反之，如果资产小于负债，则为负缺口。

2.利率持续期缺口(久期缺口)

久期就是债券价格相对于利率水平正常变动的敏感度。久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差额，银行可以使用久期缺口来测量其资产负债的利率风险。

3.利率敏感性缺口与持续期缺口的差异

在利率敏感性缺口模型中，当利率变动时，敏感性缺口状况和银行的净利息收入紧密相关：利率上升时，银行保持敏感性正缺口有利;利率下降时，银行保持敏感性负缺口有利。但是，在久期缺口模型中，银行的久期缺口状况和银行净资产价值的关系与敏感性缺口模型下的情况正好相反：利率上升时，银行保持久期负缺口有利;利率下降时，银行保持久期正缺口有利，当然久期零缺口同样最安全。

即学即练

以下关于久期缺口的论述正确的是( )。(多选)

A.当久期缺口为零时，银行净值的市场价值不受利率风险的影响

B.当久期缺口为正时，如果市场利率上升，资产和负债的价值都会下降，资产价值的下降幅度小于负债价值的下降幅度，银行净值的市场价值上涨

C.当久期缺口为负时，如果市场利率上升，资产和负债的价值都会下降，资产价值的下降幅度小于负债价值的下降幅度，银行净值的市场价值上涨

D.当久期缺口为负时，如果市场利率下降，资产和负债的价值都会增加，资产价值的增加幅度大于负债价值的增加幅度，银行净值的市场价值上涨

E.当久期缺口为正时，如果市场利率下降，资产和负债的价值都会增加，资产价值的增加幅度大于负债价值的增加幅度，银行净值的市场价值上涨

【答案】ACE。解析：久期缺口用来反应利率变动导致的银行持有的资产和负债价值的变动，从而引起的银行净值的变化。当久期缺口为正时，如果市场利率上升，资产和负债的价值都会下降，资产价值的下降幅度大于负债价值的下降幅度，银行净值的市场价值下降。当久期缺口为负时，如果市场利率上升，资产和负债的价值都会下降，资产价值的下降幅度小于负债价值的下降幅度，银行净值的市场价值上涨。当久期缺口为零时，银行净值的市场价值不受利率风险的影响。

【考点二】货币需求理论

1.交易方程式

20世纪初，美国经济学家欧文·费雪提出了交易方程式，也被称为费雪方程式。

这一方程式为： MV=PT。

M—货币的数量;V—货币流通速度;P—物价水平;T—各类商品的交易总量。

费雪方程式强调货币的交易手段的职能，从宏观上角度分析货币需求。

根据这一方程，P的值取决于M、V、T。在这3个经济变量中，M是一个由模型之外的因素所决定的外生变量;V是由制度因素决定的，而制度因素变化缓慢，因而可视为常数;T与产出水平保持一定的比例，也是大体稳定的。因此，只有P和M的关系最重要，所以P的值取决于M数量的变化。

2.剑桥方程式

剑桥学派认为在其他条件不变的情况下，对每个人来说，名义货币需求与名义收入水平之间保持着一个较稳定的比例关系。对整个经济体系来说，也是如此。因此，剑桥学派提出的货币需求方程是：Md=kPY。

强调货币需求量与名义总收入成固定比k;从微观角度分析货币需求。

Md---货币需求量; P---价格水平; Y---总收入;

PY---名义总收入; k---人们愿意以现金形式持有的财富占总财富的比例。

剑桥方程式提到人们愿意以现金形式持有财富的比例，那么持有的这部分现金退出了流通，所以注重货币的贮藏职能;认为现金余额的变化是影响货币流通速度的主要因素;现金余额学说分析了人们对货币需求的动机，这是货币理论研究中的一个突破。

þ即学即练

假设货币供应量是10万亿元，社会全部商品和劳务的价值是60万亿元，则( )等于6。

A.货币乘数 B.货币流通速度

C.支付乘数 D.货币扩张系数

【答案】B。解析：根据费雪方程式，MV=PT，题中货币供应量为10万亿元，同期商品价格总额为60万亿元，因此货币的流通速度是60万亿元/15万亿元=6。

【考点三】保险的原则

1.保险利益原则