2019年证券从业资格《金融市场基础知识》考点：资产证券化（最新发布）
时间:2019-11-14 来源:网络整理 作者:网络 点击:300次
【摘要】编辑整理发布“2019年证券从业资格《金融市场基础知识》考点：资产证券化”的新闻，为考生发布证券从业资格考试的相关考试重点等复习资料，希望大家认真学习和复习，预祝考生都能顺利通过2019年证券从业资格考试。 相关推荐：2019年证券从业资格《金融市场基础知识》考点汇总 考点42：资产证券化 (―)资产证券化的定义、主要种类 1.资产证券化的定义 资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。 2.资产证券化的种类与范围 (1)根据基础资产分类。分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化(如高速公路收费)、债券组合证券化等类别。 (2)根据资产证券化的地域分类。分为境内资产证券化和离岸资产证券化。 (3)根据证券化产品的属性分类。分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。 (二)资产证券化参与者 发起人/SPV/信用增级机构/信用评级机构/承销商/服务商/受托人 (三)资产证券化的具体操作要求 1.重组现金流，构造证券化资产 2.组建特殊目的机构，实现真实出售，达到破产隔离 3.完善交易结构，进行信用增级 4.资产支持证券的信用评级 5.安排证券销售，向发起人支付 6.挂牌上市交易及到期支付 (四)资产支持证券概念及分类 1.资产支持证券概念 2.资产支持证券的基本分类 资产支持证券(ABS),MBS是基于房地产抵押贷款的证券化产品 (五)资产证券化兴起的经济动因 1.从发起人的角度 (1)增加资产的流动性，提高资本使用效率。 (2)提升资产负债管理能力，优化财务状况。 (3)实现低成本融资。 (4)增加收入来源 2.从投资者的角度 (1)提供多样化的投资品种。 (2)提供更多的合规投资。 (3)降低资本要求，扩大投资规模。 (六)美国次级贷款及相关证券化产品危机 1.住宅抵押贷款支持证券(RMBS) 2.商业地产抵押贷款支持证券(CMBS) 3.资产支持证券 (七)我国资产证券化发展历史 表5-2资产证券化不同体系对比 项目 信贷资产ABS 企业资产ABS 资产支持票据 保险资产ABS监管机构 央行、原中国银监会 中国证监会 交易商协会 原中国保监会 审核方式 央行注册+原中国银监会备案 交易所审核+中国证券投资基金业协会备案 注册制 初次申报核准，同类产品事后报告 发起人 银行业金融机构 未明确规定 非金融企业 未明确要求 SPV 特定目的信托 证券公司/基金子公司 SPT/SPC/发起机构自身 保险资管 基础资产 信贷资产 负面清单制，各类债权和收益权 与企业ABS类似 负面清单制，穿透审查，与企业ABS类似 发行方式 公募/私募 私募 公募/私募 私募 流通场所 银行间债券市场 交易所、报价系统、券商柜台等 银行间债券市场 保险资产登记交易平台 2019年11月证券从业资格考试准考证打印时间为11月25日-12月1日。报名成功的考生请及时订阅 免费预约短信提醒功能~届时2019年11月证券从业资格准考证打印前，我们会短信提醒您哦~ 以上内容为2019年证券从业资格《金融市场基础知识》考点：资产证券化，更多资料请点击文章下方“免费下载”学习。 (责任编辑：admin) |