投资银行业务考点精讲 | 第一章 业务监管与职业道德 · 立项、质量控制、问核、内核、工作底稿、反馈意见报告、风险事件报告、合规检查、应急处理等内部控制制度
| 所属考试 | 保荐代表人胜任能力 |
|---|---|
| 所属科目 | 投资银行业务 |
| 对应大纲 | 《保荐代表人专业能力水平评价测试大纲（2026）》 |
| 所属章节 | 第一章 业务监管与职业道德 |
| 知识点名称 | 立项、质量控制、问核、内核、工作底稿、反馈意见报告、风险事件报告、合规检查、应急处理等内部控制制度 |
| 适用等级 | 专项业务水平评价测试（投资银行业务） |
| 考试分值 | 约 6 分 |
核心内容
- 立项制度：证券公司应当建立投资银行类业务立项制度，明确立项标准与程序，对拟承做的项目进行立项审议；未经立项审议通过，不得开展后续承做工作（《证券公司投资银行类业务内部控制指引》）。
- 质量控制制度：质量控制部门或者团队应当对项目实行贯穿全流程的质量把关，通过现场核查、底稿验收、问核等方式，对尽职调查的充分性、工作底稿的完备性与申报文件的质量进行动态跟踪与管理。
- 问核制度：证券公司应当建立问核制度，由质量控制部门或者团队组织对项目尽职调查的重要事项进行问核；问核应当形成书面记录，问核中发现的问题应当督促项目组补充核查、完善底稿。
- 内核制度：证券公司应当建立内核制度，通过内核会议等形式对项目进行公司层面审核；未通过内核程序的项目，不得对外报送发行上市申请材料、出具财务顾问专业意见或者披露相关文件（《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第十三条）。
- 工作底稿制度：证券公司应当依据《证券公司投资银行类业务工作底稿指引》的要求，真实、准确、完整地编制和保存工作底稿；工作底稿应当能够反映项目尽职调查、内部审核、反馈回复等全过程，是内部控制与责任追究的重要依据。
- 反馈意见报告与风险事件报告制度：证券公司应当建立反馈意见报告、风险事件报告等制度，及时报告审核机构的反馈意见、项目重大风险事项等信息，确保信息在公司内部有效传递，便于及时研究应对措施。
- 合规检查与应急处理制度：证券公司应当建立合规检查与应急处理制度，定期对投资银行类业务开展合规检查；对可能发生的重大风险事项制定应急预案，明确报告路径与处置流程，及时处置并向有关部门报告。
易错点
易错点：认为项目立项只是形式性程序。→ 正确理解：立项是承做前的实质性审议环节，应当明确立项标准与程序，未经立项审议通过不得开展后续承做工作。
易错点：把质量控制与问核、内核混为一谈。→ 正确理解：质量控制贯穿全流程并对项目质量把关；问核是质量控制组织的重要事项核查；内核是通过公司层面审核实现出口管理和终端风险控制。
易错点：认为未通过内核程序也可以先报送材料、事后补办。→ 正确理解：未通过内核程序的项目，不得对外报送发行上市申请材料、出具财务顾问专业意见或者披露相关文件。
易错点：认为工作底稿只需在项目结束时一次性整理。→ 正确理解：工作底稿应当真实、准确、完整，能够反映尽职调查、内部审核、反馈回复等全过程，需要随项目进展及时编制与归档。
记忆口诀
内控制度记「立项在前、质控全程把关、问核查重点、内核管出口、底稿留证据、反馈与风险要报告、合规检查加应急」。
考试分值
该知识点多以单项选择题、多项选择题、判断题出现，常考各环节内部控制制度的定位与要求、内核程序的出口管理作用以及工作底稿的编制要求，预计分值约 6 分。
经典例题
1.【单项选择题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，未通过内核程序的投资银行类项目（ ）。
A. 不得对外报送发行、上市申请材料 B. 可以先行报送、事后补办内核 C. 只需项目组负责人同意即可报送 D. 由业务部门自行决定是否报送
答案：A
解析：考查内核程序的出口管理作用。依据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第十三条，未通过内核程序的项目不得对外报送发行、上市申请材料，故选 A。
解析：考查内核程序的出口管理作用。依据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第十三条，未通过内核程序的项目不得对外报送发行、上市申请材料，故选 A。
2.【多项选择题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》等规定，投资银行类业务的内部控制制度包括（ ）。
A. 立项制度 B. 质量控制与问核制度 C. 工作底稿与内核制度 D. 反馈意见报告、风险事件报告、合规检查与应急处理制度
答案：ABCD
解析：考查投资银行类业务内部控制制度的构成。立项、质量控制、问核、内核、工作底稿、反馈意见报告、风险事件报告、合规检查、应急处理等均属于内部控制制度的内容，四个选项均正确。
解析：考查投资银行类业务内部控制制度的构成。立项、质量控制、问核、内核、工作底稿、反馈意见报告、风险事件报告、合规检查、应急处理等均属于内部控制制度的内容，四个选项均正确。
常见问题（QA）
- Q1：投资银行类业务为什么要设置立项、问核、内核等多个内部控制环节？
- A1：投资银行类业务环节多、周期长、专业性强，风险点分布在承做、审核、报送等多个阶段。立项在承做前把关项目是否具备承做条件，从源头控制风险；质量控制贯穿全流程并对项目质量把关；问核针对尽职调查的重要事项进行重点核查；内核通过公司层面审核实现出口管理和终端风险控制。多个环节层层设防、相互衔接，才能形成有效的内部控制体系，保证项目质量与执业合规。
- Q2：工作底稿制度在内部控制中起什么作用？
- A2：工作底稿是项目尽职调查、内部审核、反馈回复等全过程的书面记录与证据。依据《证券公司投资银行类业务工作底稿指引》，工作底稿应当真实、准确、完整地编制和保存。它一方面能够证明项目组是否勤勉尽责地开展了核查工作，另一方面也是公司内部质量控制、内核审核与事后责任追究的重要依据，因此需要随项目进展及时编制与归档。
- Q3：这个知识点通常怎么考？
- A3：多考各内部控制环节的定位与先后关系，如立项的实质审议作用、质量控制与问核的关系、内核的出口管理作用，以及工作底稿的编制要求、反馈意见报告与风险事件报告、合规检查与应急处理的要求，干扰项常把未通过内核程序的处理写成可以先报送后补办。
依据：中国证券业协会 官方考试大纲 来源：中国证券业协会 https://www.sac.net.cn/
说明：《保荐代表人专业能力水平评价测试大纲（2026）》由中国证券业协会 2026 年 6 月发布，自 2026 年 9 月 1 日起施行，对应科目为《投资银行业务》。如辅导教材内容与最新颁布的法律法规及监管要求有抵触，以最新颁布的法律法规为准。
本文内容依据官方考试大纲与现行法律法规整理，仅供参考，具体以官方教材及现行法律法规原文为准。如遇政策调整，请以中国证券业协会及中国证券监督管理委员会的官方公告为准。
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