风险管理考点精讲 | 第六章 流动性风险管理 · 流动性风险控制工具

风险管理考点精讲 | 第六章 流动性风险管理 · 流动性风险控制工具

核心内容

• 资产端工具解决「能不能快速变现」的问题。常用手段包括保持现金及存放中央银行款项、保留超额存款准备金、持有国债与政策性金融债等高流动性债券、开展同业拆出与债券逆回购、必要时出售债券或转让信贷资产回笼资金。资产变现能力取决于市场深度、押品是否已被质押以及折价幅度。
• 负债端工具解决「能不能及时融入资金」的问题。主动负债包括同业存放、发行大额存单与金融债券、向中央银行借款（再贷款、再贴现、常备借贷便利）；同时要夯实核心存款基础，核心存款占比越高，负债稳定性越好。过度依赖同业融资会把流动性风险放大为系统性风险敞口。
• 缺口管理通过期限匹配控制错配程度。把资产与负债按剩余期限分档，逐档计算到期现金流差额，得到正缺口或负缺口；负缺口意味着该档内资金净流出，需要提前准备融资来源。《商业银行流动性风险管理办法》要求建立流动性风险限额体系，对缺口率、同业依存度等设置限额并监测预警。
• 流动性储备须满足「合格、可用、未被占用」三个条件。合格优质流动性资产应当低风险、易定价、与高风险资产相关性低，且未被质押、不存在变现的法律障碍；已用于回购质押的债券不能重复计入流动性储备。除资产储备外，还应保留可用的央行融资额度与同业授信额度。
• 监管指标构成硬约束。《商业银行流动性风险管理办法》规定，流动性比例不得低于 25%，核心负债比例不得低于 60%，流动性缺口率不得低于负 10%，同业市场负债依存度不得超过三分之一；此外流动性覆盖率与净稳定资金比例须满足监管最低标准。指标之间要交叉验证，单看一项容易误判。
• 应急机制是最后一道防线。流动性应急计划应明确触发条件、分级响应、融资来源清单、资产变现清单与内外部沟通安排；定期开展压力测试，模拟存款集中流失、同业融资中断、资产折价变现等情景，测算可生存期限；达到触发条件时按预案启动并按规定向监管部门报告。

易错点

记忆口诀

考试分值

该知识点在历年真题中以单项选择题、多项选择题为主，常考资产端与负债端工具的分类、流动性储备的合格条件、四项监管指标口径，预计分值约 5 分。

经典例题

1.【单项选择题】下列各项中，属于商业银行流动性风险控制负债端工具的是（　）。

A．出售持有至到期债券　B．发行大额存单　C．转让信贷资产　D．开展债券逆回购

2.【判断题】已用于回购交易质押的债券，仍可计入银行的合格流动性资产。

A．正确　B．错误

常见问题（QA）

Q1：资产端工具和负债端工具该怎么选？

A1：看压力来源：若压力来自资产质量恶化、市场流动性收缩，优先用资产端工具快速变现；若压力来自存款流失、批发性融资到期，优先用负债端工具补充资金来源。实践中两端要同时准备，形成「资产储备加融资额度」的双缓冲。

Q2：流动性缺口率为负说明什么？

A2：说明该期限档内到期负债大于到期资产，存在资金净流出，需要依靠新增负债或资产变现来弥补。监管要求该指标不低于负 10%，即净流出占到期表内外资产的比例不能过大，否则短期偿付压力过高。

Q3：这一知识点在考试中通常怎么设陷阱？

A3：常见三种：一是把发行金融债券错归为资产端工具；二是把已质押债券计入流动性储备；三是混淆流动性比例与流动性覆盖率的口径。答题时先分清「资金来源」与「资金运用」，再判断指标性质。

依据：中国银行业协会《银行业专业人员职业资格考试考试大纲》　来源：中国银行业协会 https://www.china-cba.net/
说明：《银行业法律法规与综合能力》科目现行考试大纲为 2021 年版；《银行业专业实务》各专业科目（个人理财、风险管理、个人贷款、公司信贷、银行管理）现行考试大纲为 2024 年版。如辅导教材内容与最新颁布的法律法规及监管要求有抵触，以最新颁布的法律法规为准。
本文内容依据官方考试大纲与现行法律法规整理，仅供参考，具体以官方教材及现行法律法规原文为准。如遇政策调整，请以中国银行业协会、国家金融监督管理总局及中国人民银行的官方公告为准。