每日一练 | 2026年10月16日 证券分析师（专项·发布证券研究报告业务）（第 13 期）
| 试题来源 | 发布证券研究报告业务 · 中国证券业协会官方考试大纲 |
|---|---|
| 所属考试 | 证券分析师胜任能力考试 |
| 所属科目 | 发布证券研究报告业务 |
| 对应大纲 | 《证券分析师专业能力水平评价测试大纲（2024）》 |
| 所属章节 | 第一章 发布证券研究报告业务监管 |
| 覆盖知识点 | 证券研究报告的合规审查要求、证券研究报告的质量控制要求、证券研究报告制作的要求 |
| 试题分值 | 单项选择题 2 分 × 3、多项选择题 3 分 × 1、判断题 1 分 × 1，合计 10 分 |
| 难度 | 基础 |
本期试题（共 5 题）
1.【单项选择题】（2 分）根据《发布证券研究报告执业规范》，证券研究报告在发布前应当经（ ），未经审查不得对外发布。
A. 合规审查 B. 投资者适当性评估 C. 客户回访 D. 交易所备案
2.【单项选择题】（2 分）按照《发布证券研究报告执业规范》的规定，机构向上市公司确认信息真实性时，不得透露的内容是（ ）。
A. 研究报告的发布时间、观点、盈利预测和结论 B. 需要确认的数据是否准确 C. 需要确认的事实是否属实 D. 研究报告所依据的公开信息来源
3.【单项选择题】（2 分）证券研究报告在正式发布前，参与制作的相关人员（ ）。
A. 不得泄露研究报告的内容、观点和结论，也不得提供给他人 B. 可以先行向关系密切的客户介绍主要观点 C. 可以在内部会议上向投资银行部门同事披露完整结论 D. 可以先行向媒体透露以测试市场反应
4.【多项选择题】（3 分）下列属于证券研究报告合规审查内容的有（ ）。
A. 撰写人员的执业资质是否符合要求 B. 信息来源是否合法合规 C. 风险提示是否充分 D. 是否存在利益冲突以及利益冲突的防范措施是否落实
5.【判断题】（1 分）证券研究报告的合规审查与质量审核是同一环节的两种表述，可以相互替代。（ ）
A. 正确 B. 错误
答案与解析
解析：考查证券研究报告发布前的必经程序。按照《发布证券研究报告执业规范》的规定，证券研究报告在发布前应当经合规审查，未经合规审查不得对外发布，故选 A。投资者适当性评估主要适用于向客户销售产品或提供服务的情形；客户回访属于客户服务与持续管理环节；交易所备案并非研究报告发布的法定前置程序，均不符合题意。
解析：考查向上市公司确认信息时的禁止性要求。按照《发布证券研究报告执业规范》的规定，机构可以向上市公司确认信息的真实性，但在确认过程中不得透露研究报告的发布时间、观点、盈利预测和结论，以防止研究结论在正式发布前外泄，故选 A。选项 B、C 是确认信息真实性所必需的内容；选项 D 涉及的是公开信息来源，不构成透露未发布的研究结论。
解析：考查证券研究报告发布前的保密要求。按照《发布证券研究报告执业规范》的规定，证券研究报告在发布前应当保密，参与制作的相关人员不得泄露研究报告的内容、观点和结论，也不得将研究报告的内容、观点和结论提供给他人，故选 A。选项 B、C、D 都属于在正式发布前向他人提供研究结论的行为，违反保密要求，其中选项 C 还涉及研究部门与投资银行部门之间应当隔离的问题。
解析：考查证券研究报告合规审查的内容。按照《发布证券研究报告执业规范》第十八条的规定，合规审查内容包括撰写人员的执业资质是否符合要求、信息来源是否合法合规、风险提示是否充分，以及是否存在利益冲突以及利益冲突的防范措施是否落实，故四个选项均正确。需要注意的是，这些内容属于业务行为合法合规性的审查，与研究内容本身的质量审核是前后衔接、各有侧重的两个环节。
解析：考查合规审查与质量审核的关系。两者是相互衔接但侧重不同的两个环节：质量审核侧重研究报告内容的质量与专业性，关注研究方法、数据与事实依据、分析逻辑、估值假设与风险提示等内容层面的问题；合规审查侧重业务行为的合法合规性，关注撰写人员执业资质、信息来源合法性、风险提示充分性以及利益冲突防范等。两者的判断标准与承担部门不同，不能相互替代，故题干表述错误。
本期小结
本期 5 题围绕「发布证券研究报告业务」中「证券研究报告的合规审查要求」展开，覆盖合规审查的发布前时点要求、第十八条规定的四项审查内容（人员资质、信息来源、风险提示、利益冲突）、向上市公司确认信息时不得透露发布时间与观点及盈利预测和结论的禁止性要求、发布前的保密义务，以及合规审查与质量审核的分工，重点把握「发布前必须完成」与「观点结论不外传」两条底线。
相关知识点详见 → 发布证券研究报告业务考点精讲 | 第一章 发布证券研究报告业务监管 · 证券研究报告的合规审查要求
依据：中国证券业协会 官方考试大纲 来源：中国证券业协会 https://www.sac.net.cn/
说明：《证券分析师专业能力水平评价测试大纲（2024）》由中国证券业协会 2024 年 2 月 26 日发布并施行，对应科目为《发布证券研究报告业务》。如辅导教材内容与最新颁布的法律法规及监管要求有抵触，以最新颁布的法律法规为准。
本文内容依据官方考试大纲与现行法律法规整理，仅供参考，具体以官方教材及现行法律法规原文为准。如遇政策调整，请以中国证券业协会及中国证券监督管理委员会的官方公告为准。