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1.答案：B 页码：299

解析：战略资产配置是为了满足投资者风险与收益所做的长期资产的配比；是根据投资者的风险承受能力，对资产作出一种事前的、整体性、最能满足投资者需求的规划和安排；是反映投资者的长期投资目标和政策，确定各主要大类资产的投资比例，建立最佳长期资产组合结构。

2.答案：B 页码：292~294

解析：在标准差一预期收益率平面中，加入无风险资产的可行投资组合集的上沿及下沿为射线，而不是双曲线。

3.答案：B 页码：305-307

解析：根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法,即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次递增。因此，B项说法错误。

4.答案：D 页码：294

解析：如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率，或者在所有预期收益率相同的投资组合中具有最小的风险，那么这个投资组合就是有效的。换句话说,如果一个投资组合是有效的，那么投资者就无法找到另一个预期收益率更高且风险更低的投资组合。

5.答案：C 页码：308-309

解析：与被动投资相比，在一个并非完全有效的市场上,主动投资策略更能体现其价值。所以主动投资是在市场非完全有效假定下的一种投资方式。

6.答案：D 页码：287

解析：投资者要求对承担信用风险进行补偿，这导致市场上信用风险较高的企业债券与同期限、同息票率的国债相比价格更低,收益率更高，这个高出的收益率称为信用风险溢价。因此，A、B、C项说法正确，D项说法错误。

7.答案：C 页码：313

解析：债券投资组合构建需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。

8.答案：A 页码：299~300

解析：战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比;是根据投资者的风险承受能力，对资产做出一种事前的、整体性的、最能满足投资者需求的规划和安排;是反映投资者的长期投资目标和政策，确定各主要大类资产的投资比例,建立最佳长期资产组合结构。战略资产配置结构一旦确定,通常情况下在3~5年甚至更长的时期内不再调节各类资产的配置比例。这种资产配置方式重在长期回报，因此往往忽略资产的短期波动。

9.答案：A 页码：298

解析：根据题意，P=0.9/(k-0.1)(k为必要收益率），根据证券市场线,k=4%+0.12×1.5=0.22，所以，P=0.9/(k-0.1)=0.9/(0.22-0.1)=7.5(元）。

10.答案：D页码：297

解析：资本市场线实际上指出了有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，提供了衡量有效投资组合风险的方法。

11.答案：C页码：312

解析：业绩比较基准为沪深300指数收益率×85%+中国证券总指数收益率×15%的基金属于被动管理股票型基金。

12.答案：D 页码：290

解析：马可维茨（Markowitz)于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。

13.答案：A 页码：287

4

解析：预期收益率=15%*0.3+20%*0.4+65%*0.3=22.44%

14.答案：B 页码：288

解析：系统风险不可以分散，非系统性风险可以通过分散投资来分散。

15.答案：A 页码：290

解析：马柯.威兹于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论

16.答案：B 页码：298

解析：β可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性。ACD说法均正确。

17.答案：D 页码：298

解析：标准差和贝塔值都是用来测度风险的，贝塔值只测度系统风险，标准差是整体风险的测度

18.答案：B 页码：300

解析：战术资产配置周期一般在一年以内的短期配置。

19.答案：C 页码：314

解析：投资部负责制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令，其他选项说法均正确。

20.答案：C 页码：314

解析：交易部的交易员充当着重要角色，一方面要以对投资有利的价格进行证券交易，另一方面要向基金经理及时反馈市场信息。C项不属于交易员的职责。

21.答案：C 页码：314

解析：基金经理制定的交易指令包括证券交易的种类、买卖方向、交易价格与交易时间等。

22.答案：A 页码：296

解析：厌恶风险的理性投资者会选有效前沿的某一可行组合，即同一收益率水平，风险最低。