2017年基金从业证券投资基金押题试卷(二)(4)
时间:2017-03-21 来源:未知 作者:admin 点击:300次
26．A【解析】无论期限的长短，央行票据的交易流通起始日均为债券债务登记日当天。 27．B【解析】所得免疫策略有现金配比策略、久期配比策略、水平配比策略。 28．D【解析】近年来我国互换合约市场高速增长，互换合约也成为许多投资组合的重要组成部分。目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率包括上海银行间同业拆放利率(含隔夜、1周、3个月期等品种)、国债回购利率(7天)、1年期定期存款利率，互换期限从7天到3年，交易双方可协商确定付息频率、利率重置期限、计算方式等合约条款。 29．A【解析】场内证券交易市场是指在证券交易所内按一定的时间、一定的规则集中买卖已发行证券而成的市场。 30．C【解析】SWIF'Y是环球银行间金融通信协会的英文缩写。 31．A【解析】申请QDI1资格的基金管理公司，净资产不得少于2亿元人民币。 32．A【解析】一般经纪人是最普遍的经纪人。 33．C【解析】《关于证券投资基金管理公司在香港设立机构的规定》对基金管理公司申请设立香港特区(或其他境外地区)分支机构主要提出的要求包括：具备设立分支机构的基本条件、全面评估经营状况、保持良好的财务状况、加强风险管理、申请报批、重大事项报告。 34．B【解析】中台部门包括市场营销、风险控制、财务部、监察稽核和产品研发部门。 35．D【解析】投资收益是指基金在经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。 36．A【解析】风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业(start—up)。初创型企业可能仅有少量员工，也可能基本上不存在收益。 37．C【解析】企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税。 38．A【解析】TP=(80％-60％)X8％+(10％-30％)X5％+(10％-10％)×3％=0．6％。 39．A【解析】执行缺口是理想交易与实际交易收益的差值。 40．D【解析】市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等都属于市场风险。 41．B【解析】自由现金流贴现模型的指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总和。 42．D【解析】凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应"-3选择凸性较大的债券进行投资，故选项D表述错误。 43．C【解析】信用风险的监控指标主要有债券基金所持有的债券的平均信用等级、各信用等级债券所占比例。 44．D【解析】投资者承担的基金费用包括赎回费、申购费和基金转换费，基金托管费由基金资产承担。 45．B【解析】破产清算是指私募股权投资基金投资的企业运营失败，项目以破产而告终，被迫退出的一种形式。 46．D【解析】纳斯达克证券交易所是美洲的。 47．D【解析】同价位申报，依照申报时序决定优先顺序，即买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按证券交易所交易主机接受申报的时间确定。 48．A【解析】在衍生工具中，在未来买入合约标的资产(或者有买入合约标的资产权利)的一方称为多头。 49．A【解析】对特定的成长型股票，每股盈余成长率是常用的辅助工具，故选项B表述错误；对于价值型的股票，也会采用股息率的方法，故选项C表述错误；对上市公司非财务指标也应该给予适当关注，故选项D表述错误。 50．D【解析】国内外的私募股权投资机构类型包括：专业化的私募投资基金，如黑石集团等；大型多元化金融机构下设的直接投资部门，如摩根士丹利、JP摩根等；在国内，由中方机构发起、外资进行入股，如联想控股的成员企业弘毅投资，是专门从事股权投资及管理业务的机构；大型企业的投资基金部门，这些部门主要为它们的母公司制定并执行与其发展战略相匹配的投资组合战略；具有政府背景的投资基金等。 51．A【解析】按计息与付息方式分类，可以将债券分为息票债券和贴现债券。 52．A【解析】非系统风险是由于公司特定的经营环境或特定事件变化引起的不确定性的增加，包括财务风险、经营风险、流动性风险等。 53．C【解析】对证券投资基金从证券市场中取得收入，包括买卖股票、债券的差价收入。股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 54．A【解析】证券市场的主要交易模式是“一手交钱，一手交货”。 55．B【解析】基金动作中涉及的费用可分为两大类：一类是基金销售过程中发生的由基金投资者自己承担的费用，主要包括申购费、赎回费及基金转换费。这些费用直接从投资者申购、赎回或转换的金额中收取。另一类是基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、信息披露费等。这些费用由基金资产承担。对于不收取申购费(认购费)、赎回费的货币市场基金，基金管理人可以依照相关规定从基金财产中持续计提一定比例的销售服务费，专门用于本基金的销售和对基金持有人的服务。 56．A【解析】通常基金规模越大，基金托管费率越低。 57．D【解析】封闭式基金当前利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。并且法律规定，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90％，因此则有本年度最少分配收益=(300-100)×90％=180(万元)。 58．C【解析】对于B股，虽然没有过户费，但中国结算公司要收取结算费。在上海证券交易所，结算费是成交金额的0．5％0。 59．A【解析】通常情况下，再融资发行的股票会使流通的股票增加5％～20％。 60．C【解析】一般地，算术平均收益率要大于几何平均收益率。 61．A【解析】研究部是基金投资运作的基础部门，通过对宏观经济形势，行业状况、上市公司等进行详细分析和研究，提出行业资产配置建议，并选出具有投资价值的上市公司建立股票池，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议。 62．A【解析】基金的运作费是指为保证基金正常动作而发生的费用，包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。过户费属于基金交易费。 63．C【解析]2006年11月2日，中国第一只试点债券型QDII基金——华安国际配置基金发行，初始额度为5亿美元。 64．D【解析】贝塔系数大于。时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于。时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数小于1(大于0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。 65．C【解析】投资决策委员会可以定期或不定期举行会议。 66．C【解析】市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。 67．C【解析】商业票据的特点是面额较大、利率较低、只有一级市场，没有明确的二级市场。 68．C【解析】管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业 的管理层从而退出的方式。优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。 69．C【解析】夏普比率(SO)是诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普于1966年根据资本资产定价模型(CAPM)提出的经风险调整的业绩测试指标。 70．D【解析】该基金的年平均收益率  71．C【解析】普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。 72．A【解析】转换比例=可转换债券面值/转换价格=250／25=10。 73．A【解析】大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大。 74．D【解析】基金投资风格分析的3种分析为：持仓集中度分析、基金持仓股本规模分析和基金持仓成长性分析。 75．A【解析】指令驱动的成交原则如下：①价格优先原则。较高的买入价格总是优于较低的买入价格，而较低的卖出价格总是优于较高的卖出价格。②时间优先原则。如果在同一价格上有多笔交易指令，此时会遵循“先到先得”的原则，即买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较早的交易。在某些特定情况下，还有其他优先原则可以遵循，如成交量最大原则等。 76．C【解析12005年，我国资产证券化开始试点，2007年进入扩大试点阶段。 (责任编辑：admin) |