2018年基金从业资格《证券投资基金基础知识》模考押题一(5)
时间:2018-05-20 来源:未知 作者:admin 点击:300次
【答案】C 【解析】切点投资组合具有三个重要的特征：①它是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合；②有效前沿上的任何投资组合都可看作是切点投资组合M与无风险资产的再组合；③切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关。 37.投资部对投资组合的潜在风险进行充分估计，并制定风险预案，属于基金公司投资交易的（ ）环节。 A．形成投资策略 B．构建投资组合 C．绩效评估与组合调整 D．执行交易指令 【答案】B 【解析】在投资组合构建及执行过程中，投资部须将相关风险评估报告反馈至公司投资决策委员会，对投资组合的潜在风险进行充分估计并制定风险预案。 38.影响算法交易模型的因素不包括（ ）。 A．人的交易理念 B．基于数据的量化分析 C．人的交易理念与基于数据的量化分析的有效结合 D．模型复杂程度 【答案】D 【解析】交易算法的核心是其背后的量化交易模型，而模型的优劣取决于人的交易理念和基于数据的量化分析，以及两者的有效结合。好的交易算法应该是一个白箱交易，其内在逻辑应该是可解释的。 39.可以降低交易对市场的冲击的算法是（ ）。 A．跟量算法 B．时间加权平均价格算法 C．成交量加权平均价格算法 D．执行偏差算法 【答案】C 【解析】ABCD四项均属于常见的算法交易策略。其中，成交量加权平均价格算法是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。 40.根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法是（ ）。 A．成交量加权平均价格算法 B．时间加权平均价格算法 C．跟量算法 D．执行偏差算法 【答案】B 【解析】时间加权平均价格算法是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格。 41.下列各不同类型的基金中，（ ）的预期收益最高。 A．股票基金 B．债券基金 C．混合基金 D．货币基金 【答案】A 【解析】股票基金是高风险的投资基金品种，相对于混合基金、债券基金与货币基金，股票基金的预期收益与风险皆为最高。股票基金提供了一种长期而高额的增值性，但收益越高风险越大，股票基金面临较其他类型基金更高的投资风险，主要是非系统性和系统性风险。 42.下列关于不同类型的股票基金所面临的系统性风险，描述错误的是（ ）。 A．不同类型的股票基金所面临的系统性风险不同 B．单一行业投资基金会存在行业投资风险 C．单一国家型股票基金会面临较高的单一国家投资风险 D．系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合被动暴露的风险 【答案】D 【解析】系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合需要主动暴露的风险。不同类型的股票基金所面临的系统性风险不同。例如，单一行业投资基金会存在行业投资风险，而以整个市场为投资对象的基金则不会存在行业风险；单一国家型股票基金会面临较高的单一国家投资风险，而全球股票基金则会较好地回避此类风险。 43.常用来反映股票基金风险的指标不包括（ ）。 A．贝塔系数 B．持股集中度 C．行业投资集中度 D．预期收益 【答案】D 【解析】常用来反映股票基金风险的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。 44.如果某基金的贝塔系数（ ）1，说明该基金是一只活跃或激进型基金。 A．大于 B．等于 C．小于 D．远远小于 【答案】A 【解析】通常可以用贝塔系数（P）的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。如果某基金的贝塔系数大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金；如果某基金的贝塔系数小于1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。 45.债券基金的主要投资对象不包括（ ）。 A．国债 B．可转债 C．股票 D．企业债 【答案】C 【解析】债券基金指的是基金资产80%以上投资于债券的基金。债券基金的投资对象主要有国债、可转债、企业债等，由于债券收益波动较小，所以债券基金具有风险低、收益低的特点。 46.影响期末基金单位资产净值的因素不包括（ ）。 (责任编辑：admin) |