2018基金从业资格《证券投资基金基础知识》考前密训押题二(4)
时间:2018-05-20 来源:未知 作者:admin 点击:300次
37.关于卖空交易，下列说法正确的是（ ）。 A．投资者借入资金购买证券 B．平仓之前，投资者卖空所得资金可用于其他用途 C．投资者向证券公司借入一定数量的证券卖出 D．会缩小投资收益率或损失率 【答案】C 【解析】A项，在我国，保证金交易被称为“融资融券”，融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易，融券即投资者借入证券卖出，也称卖空交易；B项，融券交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，是不能用于其他用途的；D项，融券业务同样会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度。 38.融资融券要求普通投资者开户时间达到（ ）个月，持有资金不得低于（ ）万元人民币。 A．18；50 B．12；50 C．12；30 D．18；30 【答案】A 【解析】融资融券对于投资者的要求较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到18个月，且持有资金不得低于50万元人民币。 39.下列属于基金投资交易过程中的风险的是（ ）。 A．投资组合风险 B．汇率风险 C．利率风险 D．市场风险 【答案】A 【解析】基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面：①投资交易过程中的合规性风险；②投资组合风险。 40.中国证监会发布的《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》中对基金管理人员的规定不包括（ ）。 A．诚实守信 B．爱岗敬业 C．勤勉尽责 D．独立客观 【答案】B 【解析】《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》指出，投资管理人员应当诚实守信、独立客观、专业审慎、勤勉尽责。 41.（ ）目前已经为各国金融机构普遍采用，作为市场风险管理及内部模型法计算市场风险监管资本的重要基础。 A．风险价值 B．持有期 C．预期利率 D．总外汇敞口 【答案】A 【解析】风险价值已成为计量市场风险的主要指标，也是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。 42.商业银行普遍采用的计算VaR值的方法不包括（ ）。 A．参数法 B．历史模拟法 C．情景分析法 D．蒙特卡洛模拟法 【答案】C 【解析】目前，商业银行普遍采用三种模型技术来计算VaR值，即参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。 43.（ ）假定投资组合中各种风险因素的变化服从特定的分布（通常为正态分布），然后通过历史数据分析和估计该风险因素收益分布的方差——协方差、相关系数等。 A．历史模拟法 B．方差—协方差法 C．压力测试法 D．蒙特卡洛模拟法 【答案】B 【解析】参数法又称为方差——协方差法，该方法以投资组合中的金融工具是基本风险因子的现行组合，且风险因子收益率服从某特定类型的概率分布为假设，依据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值，例如方差、均值和风险因子间的相关系数等。 44.在VaR估算方法中，（ ）假设市场未来的变化方向与市场的历史发展状况大致相同。 A．历史模拟法 B．参数法 C．压力测试法 D．蒙特卡洛模拟法 【答案】A 【解析】历史模拟法假设市场未来的变化方向与市场的历史发展状况大致相同，该种方法依据风险因子收益的近期历史数据的估算，模拟出未来的风险因子收益变化。 45.下列关于蒙特卡洛模拟法的表述错误的是（ ）。 A．需要有风险因子的概率分布模型 B．以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强 C．组合价值的模拟分布将会收敛于组合的真实分布 D．被认为是最精准贴近的计算VaR值方法 【答案】B 【解析】蒙特卡洛模拟法在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程。蒙特卡洛模拟每次都可以得到组合在期末可能出现的值，在进行足够数量的模拟之后，组合价值的模拟分布将会收敛于组合的真实分布，继而求出最后的组合VaR值。蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。B项属于历史模拟法的缺点。 46.绝对收益的计算指标不包括（ ）。 A．持有区间收益率 B．时间加权收益率 C．相对于业绩比较基准的收益 D．平均收益率 【答案】C 【解析】绝对收益的计算有如下指标：①持有区间收益率；②现金流和时间加权收益率；③基金收益率；④平均收益率。C项，基金相对于一定的业绩比较基准的收益是基金的相对收益。 47.下列关于持有区间收益率的说法，不正确的是（ ）。 A．持有区间所获得的收益通常来源于资产回报和收入回报 B．持有区间收益率=（期末资产价格-期初资产价格+期间收入）/期初资产价格x100% C．持有区间收益率的组成中，收入回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加/减少 D．收入回报率=期间收入/期初资产价格x100% 【答案】C 【解析】C项，持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。资产回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加/减少；而收入回报包括分红、利息、租金等。 48.假设某投资者在2013年12月31日买入1股A公司股票，价格为100元。2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为105元。那么在该区间内，持有期间收益率为（ ）。 A．3% B．5% C．8% D．11% 【答案】C 【解析】持有期间收益率=资产回报率+收入回报率=3/100+5/100=8%。 49.现实情况中，影响基金持有期间收益率计算的因素不包括（ ）。 A．基金包含多个不同的证券，每个证券发放红利或利息的时间都不一样 B．基金的投资者在区间内会有申购和赎回，带来资金的进出 C．在持有期间多次发放股利 D．基金的历史收益率 【答案】D 【解析】持有期间收益率=资产回报率+收入回报率，D项不直接影响持有期间收益率。 50.在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为（ ），申报数量单位为（ ）。 (责任编辑：admin) |