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投资决策委员会将最终决策下达至基金经理，由基金经理落实投资决策委员会的决定。根据投资决策委员会的决定，基金经理必须组织研究部和金融工程小组开展进一步策划，对单个投资品种及权重，期限构成和数量等进行进一步的细化，提出完整的操作规划。

2、交易过程

基金经理将投资指令下达给集中交易部，由交易员组织实施具体操作，操作过程中交易员须提出完成组合投资的时间安排和价格控制目标，并开展交易。

3、评估过程

基金运作进行评估，主要包括两方面的内容，一是对投资组合构建执行情况的评估，主要是评估交易完成进度、交易价格目标的实现情况、构建过程中市场流动性等变化对基金建仓成本的影响等；二是组合投资构建后对整个组合风险、收益等的综合评估。

4、归因分析与调整

基金经理在归因分析报告的基础上，根据宏观经济、市场走势和投资品种收益率等变化对投资组合进行调整，并根据调整要求对交易员下达投资指令，交易员完成投资指令、实现投资组合的调整。

（四）投资限制

基金管理人应依据有关法律法规及《基金合同》规定，运作管理本基金：

1、本基金投资组合应遵循下列规定：

(1) 本基金投资于股票、债券的比例，不低于本基金资产总值的 80％；

(2) 本基金持有 1 家上市公司的股票，不超过本基金资产净值的 10％；

(3) 本基金与由基金管理人管理的其它基金持有 1 家公司发行的证券的总和，不超过该

证券的 10％；

(4) 中国证监会的其它比例限制。

法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定。

2、禁止用本基金资产从事以下行为：

(1) 承销证券；

(2) 向他人贷款或者提供担保；

(3) 从事承担无限责任的投资；

(4) 买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；

(5) 向基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或

者债券；

(6) 买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者其基金管理人、基金托管人

有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；

(7) 从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

(8) 当时有效的法律法规、中国证监会及《基金合同》规定禁止从事的其他行为。

（五）基金的融资

本基金可以根据有关法律法规和政策的规定进行融资。

十一、基金的业绩比较基准

基金整体业绩比较基准 =35%×天相转债指数收益率＋30%×天相 280 指数收益率＋

30%×天相国债全价指数收益率＋5%×金融同业存款利率

十二、基金的风险收益特征

本基金面临与其他开放式基金相同的风险(例如市场风险、流动性风险、管理风险、技术风险等)，但上述风险在本基金中存在一定的特殊性。本基金主要面临的风险为：利率风险,政策风险，经济周期风险，信用风险，再投资风险，上市公司经营风险，新产品创新带来的风险，购买力风险，流动性风险，现金管理风险，技术风险，管理风险，巨额赎回风险等。

十三、基金的投资组合报告

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 7 月 15 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导

性陈述或者重大遗漏。

本投资组合报告所载数据截至 2019 年 6 月 30 日。

1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 1,271,468,817.69 77.91

其中：股票 1,271,468,817.69 77.91

2 固定收益投资 235,035,064.00 14.40

其中：债券 235,035,064.00 14.40

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -

资产

6 银行存款和结算备付金合计 121,596,718.93 7.45

7 其他各项资产 3,949,762.57 0.24

8 合计 1,632,050,363.19 100.00

2 报告期末按行业分类的股票投资组合

2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值

代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％）

A 农、林、牧、渔业 154,498,245.02 9.50

B 采矿业 363,431.25 0.02

C 制造业 573,969,166.08 35.31

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 100,895,220.00 6.21

G 交通运输、仓储和邮政业 77,479,744.00 4.77

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,458,247.66 0.09

J 金融业 259,403,404.79 15.96

K 房地产业 29,558,085.29 1.82

L 租赁和商务服务业 73,285,591.00 4.51

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 534,576.00 0.03

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 23,106.60 0.00

S 综合 - -

合计 1,271,468,817.69 78.22

3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 601933 永辉超市 9,882,000 100,895,220.00 6.21

2 002714 牧原股份 1,412,638 83,048,988.02 5.11

3 600009 上海机场 924,800 77,479,744.00 4.77

4 600519 贵州茅台 75,504 74,295,936.00 4.57

5 603345 安井食品 1,444,194 74,231,571.60 4.57

6 300285 国瓷材料 4,286,265 72,909,367.65 4.49

7 300498 温氏股份 1,992,450 71,449,257.00 4.40

8 002157 正邦科技 4,129,100 68,790,806.00 4.23

9 600887 伊利股份 1,732,305 57,876,310.05 3.56

10 000001 平安银行 3,890,180 53,606,680.40 3.30

4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值

比例(％)

1 国家债券 2,057,600.00 0.13

2 央行票据 - -

3 金融债券 160,368,000.00 9.87

其中：政策性金融债 160,368,000.00 9.87

4 企业债券 10,098,000.00 0.62

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 62,511,464.00 3.85

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 235,035,064.00 14.46

5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(％)

1 160403 16 农发 03 600,000 59,952,000.00 3.69

2 160215 16 国开 15 500,000 50,020,000.00 3.08

3 127009 冰轮转债 302,336 44,927,129.60 2.76

4 170302 17 进出 02 400,000 40,284,000.00 2.48

5 180202 18 国开 02 100,000 10,112,000.00 0.62

6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证投资。

9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。

10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。

10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

10.3 本期国债期货投资评价

无。

11 投资组合报告附注

11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 570,532.31

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 3,110,341.71

5 应收申购款 268,888.55

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 3,949,762.57

11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

值比例(%)

1 110049 海尔转债 8,001,280.00 0.49

2 128013 洪涛转债 6,697,600.00 0.41

3 110044 广电转债 2,885,454.40 0.18

11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有存在流通受限情况的股票。

十四、基金的业绩