2018证券投资基金基础知识章节真题汇总： 第十四章投资风险管理(2)
时间:2017-12-10 来源:未知 作者:admin 点击:300次
9．某基金根据历史数据计算出来的贝塔系数为0，则该基金（ ） A．净值变化幅度与市场一致 B．净值变化方向与市场一致 C．属于市场中性策略 D．净值变化幅度比市场大 答案：C 解析：贝塔系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数小于1（大于0）时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。贝塔系数为0，则属于市场中性策略。 10．某基金的年化收益率为35%，年化标准差为28%，在标准正态分布下，该基金年度收益率在67%的可能下处于如下区间（ ） A．70%-35% B．63%-7% C．28%-28% D．28%-35% 答案：B 解析：根据标准正态分布表，1个标准差的偏离概率是67%。设年度净值增长率落在区间a-b。则有（a-35%）/28%=1，（b-35%）/28%=-1;可解得：a=63%，b=7%。因此，收益率应为63%-7%。 11．（ ）通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况。 A．事前指标 B．事后指标 C．下行风险 D．风险价值 答案：A 解析：风险指标可以分成事前和事后两类。事后指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况，而事前指标则通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况。 12．证券投资组合P的收益率的标准差为0.49，市场收益率的标准差为0.32，投资组合P与市场收益的相关系数为0.6，则该投资组合的贝塔系数为（ ） A．0.4 B．0.65 C．0.92 D．1.53 答案：C 解析：贝塔系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数可以通过相关系数计算得到：β=0.49×0.32×0.6/0.322=0.92 13．下列各不同类型的基金中，（ ）的预期收益最高。 A．股票基金 B．债券基金 C．混合基金 D．货币基金 答案：A 解析：股票基金是高风险的投资基金品种，相对于混合基金、债券基金与货币基金，股票基金的预期收益与风险皆为最高。股票基金提供了一种长期而高额的增值性，但收益越高风险越大，股票基金面临较其他类型基金更高的投资风险，主要是非系统性和系统性风险。 14．如果某基金的贝塔系数（ ）1，说明该基金是一只活跃或激进型基金。 A．大于 B．等于 C．小于 D．远远小于 答案：A 解析：通常可以用贝塔系数的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。如果某基金的贝塔系数大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金；如果某基金的贝塔系数小于1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。 15．如果某债券基金的久期是10年，那么，当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将（ ） A．增加1% B．减少1% C．增加10% D．减少10% 答案：C 解析：根据久期的定义，债券价格的变化约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反。因此，当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将增加10%。 (责任编辑：admin) |