2018证券投资顾问高频考点精华讲义：第6章品种选择(3)
时间:2017-10-06 来源:未知 作者:admin 点击:300次
3.介入时点选择 选择介入时点时应注意以下几点： (1)牛市和熊市是四个周期和三个杠杆的博弈和互动； (2)有周期性就表明有可预测性； (3)认识四种周期的先后顺序和相互间的作用之后，才能在牛熊更替中做出有预见性和前瞻性的判断； (4)有杠杆，股价的波动浮动通常会较为剧烈； (5)当股市经过大跌而达到合理的估值水平之后，开始在资金面和政策面的推动下上涨，这时不应过多担忧基本面； (6)单纯的行业轮动的时机选择是比较困难的，必须结合估值和品质综合考量。 【过关练习】 一、单项选择题 1.关于债券发行主体，下列论述不正确的是（ ）。 A.政府债券的发行主体是政府 B.公司债券的发行主体是股份公司 C.凭证式债券的发行主体是非股份制企业 D.金融债券的发行主体是银行或非银行的金融机构 【答案】C 【解析】凭证式债券即凭证式国债，是政府债券的一种，其发行主体是政府。公司债券的发行主体是股份公司，但有些国家也允许非股份制企业发行债券。所以，归类时，可将公司债券和企业发行的债券合在一起，称为公司（企业）债券。 2.政府债券的最初功能是（ ）。 A.弥补财政赤字 B.筹措建设资金 C.便于调控宏观经济 D.便于金融调控 【答案】A 【解析】从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券己成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。 3.—般情况下，优先股票的股息率是（ ）的，其持有者的股东权利受到一定限制。 A.随公司盈利变化而变化 B.浮动 C.不确定 D.固定 【答案】D 【解析】优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。 4.金融期货是指交易双方在集中的交易场所通过（ ）的方式进行的标准化金融期货合约的交易。 A.公开竞价 B.买方向卖方支付一定费用 C.集合竞价 D.协商价格 【答案】A 【解析】金融期货是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价方式进行的标准化金融期货合约的交易。金融期货是以金融工具（或金融变量）为基础工具的期货交易。 5.投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的（ ）所决定的。 A.跨期性 B.杠杆性 C.风险性 D.投机性 【答案】A 【解析】金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出。这就要求交易双方对利率、汇率、股价等价格因素的未来变动趋势作出判断，而判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。 组合型选择题 1. 各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买（ ）投资于证券市场。 Ⅰ.政府债券 Ⅱ.股份制银行发行的股票 Ⅲ.可转换公司债券 Ⅳ.金融债券 A. Ⅰ 、Ⅱ B. Ⅰ 、Ⅲ C. Ⅰ 、 Ⅳ D. Ⅱ 、 Ⅳ 【答案】C 【解析】政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。各级政府及政府机构出现 资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。 2.关于国债，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ.中期国债是指偿还期限在1年以上，10年以下的国债 Ⅱ.政府发行短期国债，一般用于弥补赤字或用于投资 Ⅲ.从偿还期限上来说，除了短期国债、中期国债和长期国债外，还有无期国债 Ⅳ.国债是政府债券市场上的最主要的投资工具 A. Ⅰ 、Ⅱ 、Ⅲ B. Ⅰ 、Ⅱ 、 Ⅳ C. Ⅰ 、Ⅲ 、 Ⅳ D. Ⅰ 、Ⅱ 、 Ⅲ 、 Ⅳ 【答案】C 【解析】Ⅱ项，政府发行短期国债，一般是为满足国库暂时的入不敷出之需；政府发行中期国债筹集的资金或用于弥补赤字，或用于投资。 3.近年来我国政策性金融债券品种逐渐多样化，例如，国家开发银行曾发行过（ ）。 Ⅰ.可调期债券 Ⅱ.本息分离债券 Ⅲ.可转换债券 Ⅳ.长期次级债券 A. Ⅰ 、Ⅱ 、Ⅲ B. Ⅰ 、Ⅱ 、 Ⅳ C. Ⅰ 、Ⅲ 、 Ⅳ D. Ⅱ 、 Ⅲ 、Ⅳ 【答案】B 【解析】国家开发银行在银行间债券市场相继推出投资人选择权债券、发行人普通选择权债券、长期次级债券、本息分离债券、可回售债券与可赎回债券、可掉期债券等新品种。 4.对投资者而言，优先股是一种比较安全的投资对象，这是因为（ ）。 Ⅰ.股息收益稳定 Ⅱ.在公司财产清偿时先于普通股票 Ⅲ.在公司财产清偿时后于普通股票 Ⅳ.风险相对较小 A. Ⅰ 、Ⅱ B. Ⅰ 、Ⅳ C. Ⅰ 、Ⅱ 、 Ⅳ D. Ⅰ 、 Ⅲ 、Ⅳ 【答案】C 【解析】优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件，优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权，风险相对较小。 5.下列金融衍生工具中，属于交易所交易的衍生工具的有（ ）。 Ⅰ.期权合约 Ⅱ.OTC交易的衍生工具 Ⅲ.期货合约 Ⅳ.股票期权产品 A. Ⅰ 、Ⅱ 、Ⅲ B. Ⅰ 、Ⅱ 、 Ⅳ C. Ⅰ 、Ⅲ 、 Ⅳ D. Ⅱ 、 Ⅲ 、Ⅳ 【答案】C 【解析】交易所交易的衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交易的股票 期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等。 (责任编辑：admin) |