2018证券投资顾问高频考点精华讲义：第7章投资组合
时间:2017-10-06 来源:未知 作者:admin 点击:300次
| 证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务 第四部分 专项业务 第七章 投资组合 本章主要介绍了股票投资组合、债券投资组合和衍生工具的基本理论。其中股票投资组合包括股票投资风格的分类体系及其绩效评价的指标体系和计算方法、积极型股票投资策略操作方 法、简单型消极投资策略、指数型消极投资策略的市值法和分层法、加强指数法等内容；债券投资组合主要介绍了积极型债券组合管理策略和消极型债券组合管理策略；衍生工具则主要介绍了实施对冲策略的主要步骤、风险敞口分析和对冲比率确定的主要内容、主要条款比较法、比率分析法和回归分析法等常见的对冲策略有效性评价方法、实施套利策略的主要步骤以及期现套利、跨期套利、跨商品套利和跨市场套利等套利方法。 第一节 股票投资组合 一、股票投资风格分类体系 按照不同的标准，股票投资风格可划分为不同的类别，如表7-1所示。 表7-1 股票投资风格的分类
1.股票投资风格指数 (1)股票投资风格指数是指对股票投资风格进行业绩评价的指数。人们引入风格指数的概念作为评价投资管理人业绩的标准。 (2)以公司成长性为标准设计的风格指数为例。如按照市盈率和市净率指标将股票分为增长类和非增长类之后，就可以按照一定的权重构建指数，反映各自的回报情况。 2.股票风格管理 不同的股票风格管理类型具有不同的特点，如表7-2所示。 表7-2 不同股票风格管理的特点
1.以技术分析为基础的投资策略 以技术分析为基础的投资策略是在否定弱势有效市场的前提下，以历史交易数据为基础，预测单只股票或市场总体未来变化趋势的一种投资策略。 表7-3 以技术分析为基础的投资策略的主要观点
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