二、退休规划的步骤
1、确定退休目标：考虑退休后家庭开支及生活品质
2、计算资金需求和退休收入
①资金需求计算：费用规模受生存寿命、个人和家庭成员健康状况、医疗养老制度改革、通胀率等因素影响
②退休收入计算：包括社会养老金、家庭存款、企业年金、商业保险、其他收入等。估算社会养老金最大困难在于养老制度的不断变化与调整
3、计算资金缺口
退休养老基金“大缺口” =PV退休需求-PV退休后既定养老金
养老金赤字=养老金总需求-养老金总供给=退休需求-（FV退休钱资金积累+PV退休后既定养老金）
l PV退休需求：反映退休后保持一定生活水平下的养老金总需求在退休时点的现值，即养老金总需求
l FV退休钱资金积累：工作期间的储蓄和投资到退休时点的价值
l PV退休后既定养老金：退休后等既定养老金在退休时点的现值
4、制定退休计划（风险投资品种占比=[100-年龄]%）
| 投资品种 | 特点 | 适用性 |
| 银行存款 | 流动性好、利率低 | 不适合养老金大量投资 |
| 基金投资 | 风险收益视品种而定，选择多、适宜作配置 | 临近退休应逐渐偏向中低风险品种，可采用一次性或定投 |
| 股票投资 | 风险较大 | 不宜老人过多配置，优质蓝筹相对事宜退休规划 |
| 商业养老险 | 风险收益水平较低，流动性一般，退保呈报较高，品种多 | 投保时年龄不宜过大 |
| 房产投资 | 反向按揭类似终身年金，风险在于夫妻双方去世后金融机构仍享有部分权益 | 可以反向按揭 |
由于退休规划覆盖时间长，期间经济环境、投资环境变化可能性大，客户职业生涯、家庭情况、生活状况、收支情况等也可能发生较大变化，因此应定期跟踪规划执行情况并作出相应调整，保证退休养老目标的实现
三、遗产规划工具和策略的选择
一、遗产规划的内容
①确定遗产继承人和继承份额；
②为遗产所有者的供养人提供足够的财务支持；
③将遗产转移成本降到最低水平；
④确定继承人接受资产的方式；
⑤为遗产提供足够的流动性资产以偿还债务；
⑥最大限度为继承人保留遗产；
⑦确定遗产的清算人等
二、遗产规划工具：
遗嘱、遗产委任书、遗产信托、人寿保险、赠予
三、选择遗产规划策略的注意事项
1、尽早作出安排
2、及时调整更新遗产计划
3、尽可能减少遗产额，从而少交遗产税，如通过生前赠予，利用政策分散资产
4、充分利用遗产优惠政策
第五节 投资规划
一、投资规划目标
一、投资规划目标
帮助客户实现资产保值增值，达到客户需求或理财目标
二、投资规划目标分类
1、处于各种目的的资本积累：应付突发事件、家庭大额消费和支出、子女教育和个人职业生涯教育需要、一般性投资组合以积累财富
2、防范个人风险：如过早死亡、丧失劳动能力、医疗护理费用、托管护理费用、财产与责任损失、失业
3、提供退休后的收入
选择题：从业人员在制定投资规划时首先要考虑的是（ ）
A．投资工具的风险较低
B．投资工具适合客户的财务目标
C．投资工具的收益较高
D．投资工具的流动性较好
答案：B
解析：投资规划首先要考虑客户需求和目标
二、投资规划的基本内容
一、投资的特征
用确定的现值牺牲换区可能的有风险的未来收益，因此投资品收益和风险结构分析极为重要
二、投资规划的注意事项
1.确定投资目标和可投资财富数量，根据对风险的偏好确定策略类型，如激进型、稳健型
2.对投资对象进行基本分析和技术分析
3.构建投资组合，确定具体投资标的和各标的的投资比例
4.管理投资组合，评价组合业绩，根据环境变化调整修正组合
三、投资规划的步骤
1．确定客户的投资目标
2．帮助客户认识自己的风险承受能力：一般通过风险测试，根据客户年龄和资产状况判断风险承受能力。
3．根据目标和风险承受能力确定投资计划：计划的制定是投资目标是否能实现的关键
4．实施投资计划：要对投资商品进行紧密跟踪，在偏离客户期望时要详细记录，最大限度控制风险，减少不必要损失
5．监控投资计划：需要不断评估投资策略和方法，保障计划可行性。一般每半年或每年做一次投资总结。当国家政策、法令、经济环境、金融市场等环境改变时，需要重新检查
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