金融市场基础知识考点精讲 | 第二章 中国的金融体系与多层次资本市场 · 金融市场的

金融市场基础知识考点精讲 | 第二章 中国的金融体系与多层次资本市场 · 金融市场的监管架构

核心内容

• 总体格局：中央统筹下的「一行一局一会」分工监管。2023 年 3 月党和国家机构改革后，我国金融监管形成新的组织架构：党中央层面组建中央金融委员会，负责金融稳定和发展的顶层设计、统筹协调、整体推进、督促落实；国务院层面由中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证监会分别履行货币政策与宏观审慎管理、除证券业以外的金融业监管、证券期货市场监管职责。这一格局常被概括为「一行一局一会」，取代了此前的「一行两会」。
• 中央金融委员会与国务院金融委的关系。组建中央金融委员会的同时，不再保留国务院金融稳定发展委员会及其办事机构，将其办公室职责划入中央金融委员会办公室；中央金融委员会办公室作为中央金融委员会的办事机构，列入党中央机构序列。同时组建中央金融工作委员会，统一领导金融系统党的工作。命题时常以「国务院金融稳定发展委员会仍然存在」作为干扰项。
• 中国人民银行的主要职责。中国人民银行是我国的中央银行，主要履行制定和执行货币政策、完善宏观审慎管理体系、防范和化解系统性金融风险、维护金融稳定、发行人民币并管理人民币流通、经理国库、维护支付清算系统正常运行、管理征信业、组织反洗钱工作、管理国家外汇管理局等职责。人民银行不直接对证券、保险等具体行业机构实施日常审慎监管，这是与金融监管总局、证监会分工的关键区别。
• 国家金融监督管理总局的组建与职责。国家金融监督管理总局在原中国银行保险监督管理委员会基础上组建，统一负责除证券业之外的金融业监管，强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，统筹负责金融消费者权益保护。改革中划入了中国人民银行对金融控股公司等金融集团的日常监管职责、有关金融消费者保护职责，以及中国证监会的投资者保护职责。
• 中国证监会的性质变化与监管范围。中国证监会由国务院直属事业单位调整为国务院直属机构，并划入国家发展和改革委员会的企业债券发行审核职责，统一负责公司（企业）债券发行审核工作。《中华人民共和国证券法》第七条规定，国务院证券监督管理机构依法对全国证券市场实行集中统一监督管理；国务院证券监督管理机构根据需要可以设立派出机构，按照授权履行监督管理职责。目前证监会派出机构包括各省、自治区、直辖市及计划单列市的证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处。
• 地方金融监管体制与自律管理。改革要求建立以中央金融管理部门地方派出机构为主的地方金融监管体制，统筹优化地方金融监管职责和力量配置，压实地方金融监管主体责任；地方政府设立的金融监管机构专司监管职责，不再加挂金融工作局、金融办公室等牌子。此外，中国证券业协会、中国期货业协会、中国证券投资基金业协会等自律组织实行自律管理，证券交易所、期货交易所承担一线监管职责，与行政监管共同构成「行政监管＋自律管理＋一线监管」的多层次监管体系。

易错点

记忆口诀

考试分值

该知识点属于《金融市场基础知识》第二章的基础性考点，多以单项选择题、多项选择题出现，重点考查「一行一局一会」的组成与各自职责边界、中央金融委员会与国务院金融委的替代关系、证监会机构性质调整与企业债券审核职责划转、地方金融监管体制改革要求，预计分值约 3~5 分。

经典例题

1.【单项选择题】2023 年党和国家机构改革后，统一负责除证券业之外的金融业监管的机构是（　）。

A. 中国人民银行　B. 国家金融监督管理总局　C. 中国证券监督管理委员会　D. 中央金融委员会办公室

2.【多项选择题】关于 2023 年金融监管体制改革，下列说法正确的有（　）。

A. 组建中央金融委员会，负责金融稳定和发展的顶层设计、统筹协调　B. 不再保留国务院金融稳定发展委员会及其办事机构　C. 中国证监会由国务院直属事业单位调整为国务院直属机构　D. 地方政府设立的金融监管机构专司监管职责，不再加挂金融工作局牌子

常见问题（QA）

Q1：「一行一局一会」各自管什么？边界怎么划分？

A1：可以按「管货币、管行业、管市场」三条线记忆：<strong>中国人民银行</strong>管货币与宏观层面，负责货币政策、宏观审慎管理、系统性金融风险防范、支付清算、征信、反洗钱等；<strong>国家金融监督管理总局</strong>管行业，统一负责除证券业之外的金融业监管，包括银行业、保险业机构以及金融控股公司等金融集团的日常监管，并统筹金融消费者权益保护；<strong>中国证监会</strong>管市场，依法对全国证券期货市场实行集中统一监督管理，负责证券期货经营机构、上市公司、交易所及市场行为的监管。三者的分界点是业务属性：凡属证券期货业务的，归证监会；其余金融业务归金融监管总局；跨市场的系统性风险与货币政策归人民银行。

Q2：为什么要把投资者保护职责从证监会划入国家金融监督管理总局？

A2：这是 2023 年机构改革中「统筹金融消费者权益保护」的安排。改革前，投资者保护职责分散在人民银行、银保监会、证监会三个部门，标准与救济渠道不统一；改革后将证监会的投资者保护职责与人民银行有关金融消费者保护职责一并划入国家金融监督管理总局，由其对金融消费者（投资者）权益保护实行<strong>统筹管理</strong>，避免多头受理、规则打架。需要注意的是，证监会仍然承担资本市场领域的监管职责，在发行、交易、信息披露等环节依法保护投资者合法权益，两者是「统筹保护」与「业务监管」的分工，不是把资本市场投资者保护工作整体剥离。

Q3：这个知识点在考试中通常怎么考？

A3：主要有三种考法：一是<strong>机构与职责匹配题</strong>，给出某项职责让考生选择对应的监管机构，如「企业债券发行审核」「金融控股公司日常监管」「支付清算系统运行」；二是<strong>改革前后对比题</strong>，如证监会机构性质的变化、国务院金融委的存废、银保监会与金融监管总局的沿革；三是<strong>多选题考改革要点</strong>，把「不再保留国务院金融稳定发展委员会」「地方金融监管机构专司监管」等正确项与「证监会仍为事业单位」「金融监管总局监管证券业」等错误项混排。备考时按「机构—职责—沿革」三列做一张对照表，比逐条背诵效率高。

依据：中国证券业协会 官方考试大纲　来源：中国证券业协会 https://www.sac.net.cn/
说明：《证券行业专业人员一般业务水平评价测试大纲（2025）》由中国证券业协会 2025 年 11 月发布，自 2026 年 1 月 1 日起施行；现行一般业务水平评价测试科目为《金融市场基础知识》与《证券市场基本法律法规》两科。如辅导教材内容与最新颁布的法律法规及监管要求有抵触，以最新颁布的法律法规为准。
本文内容依据官方考试大纲与现行法律法规整理，仅供参考，具体以官方教材及现行法律法规原文为准。如遇政策调整，请以中国证券业协会及中国证券监督管理委员会的官方公告为准。