二、上市公司并购重组审核流程
（一）不需提交并购重组委的审核流程
受理——初审——反馈专题会——落实反馈意见——审结归档
（二）需要提交并购重组委的审核流程
受理——初审——反馈专题会——落实反馈意见——审核专题会——并购重组委会议——落实重组委审核意见——审结归档
（三）上市公司并购重组行政许可事项
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序号 |
行政许可项目 |
审核程序 |
审核时限 |
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1 |
上市公司收购报告书备案 |
简易 |
10个工作日 |
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1.1 |
上市公司收购报告书备案 |
一般 |
20个工作日 |
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1.2 |
要约收购 |
一般 |
15个工作日 |
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2 |
要约收购义务豁免（62条） |
一般 |
20个工作日 |
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2.1 |
要约收购义务豁免（63条） |
简易 |
10个工作日 |
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3 |
上市公司重大资产重组（不上重组会） |
简易 |
10个工作日 |
|
3.1 |
上市公司重大资产重组（上重组会） |
一般 |
20个工作日 |
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4 |
上市公司发行股份购买资产 |
一般 |
3个月 |
|
5 |
上市公司合并、分立 |
一般 |
3个月 |
第二章 上市公司并购重组业务监管新政策解读
一、并购重组业务中券商执业准则
Ø 并购业务是“投行皇冠上的明珠”，也是盈利的主要来源。
Ø 安身立命的法宝：定价能力（背后是强大的研发能力）、销售能力（销售资源和销售网络）、撮合交易（双向提供）、交易支持。
Ø 券商执业标准：温、良、恭、俭、让——《论语•学而》
二、并购重组相关政策解读
（一）宏观政策
《国务院关于促进企业兼并重组的意见》
《重点行业兼并重组指导意见》
（二）证监会相关监管新政策
1、几大原则：
（1）核心是信息披露监管；
（2）市场化；
（3）不断提升工作效率；
（4）公开化；
（5）不断吸取、收集市场的意见，认真学习、分析、吸收，不断完善相关监管制度（通过完善规章、规范性文件和公开问题与解答等多种方式实现）。
2、《收购办法》新规
（1）取消因发行行为引发的豁免许可。因发行取得控制权，继续保留审批；因发行巩固控制权，取消豁免审批及收购报告书备案，由律师发表意见并披露，自动豁免。相应的收购报告书备案许可也取消。收购人承诺3年内不转让本次向其发行的新股；
（2）取消持股30%以上股东每年不超过2%的自由增持的豁免许可；
（3）取消持股比例50%以上股东自由增持的豁免许可；
（4）取消因继承引发的豁免许可。
3、《重组办法》新规
（1）借壳上市；
（2）配套融资；
（3）向第三方发行
具体解读参见证监会官网“上市公司业务咨询”之“常见问题解答”。
第三章 涉及国有资产的并购业务监管制度和要求
一、涉及国有资产的并购业务监管制度框架
（一）非上市公司国有产权监管制度
1、资产评估：
《国有产权评估管理办法》（国务院令第91号）
《企业国有资产评估管理暂行办法》（国务院国资委令第12号）
2、产权转让：
《企业国有产权转让管理暂行办法》（国务院财政部令第