C．52元，58元
D．63元，66元
考呗名师答案：B
考呗名师解析：该投资策略为买入套利，高平衡点=高执行价格＋总权利金，低平衡点=低执行价格－总权利金，最大亏损为：2＋1=3（元），看涨期权盈亏平衡点=60＋3=63（元），看跌期权盈亏平衡点=55－3=52（元）。
33. 股指期货的反向套利操作是指（ ）。
A．卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买入指数期货合约
B．当存在股指期货的期价被低估时，买进近期股指期货合约，同时卖出对应的现货股票
C．买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出指数期货合约
D．卖出近期股指期货合约，同时买进远期股指期货合约
考呗名师答案：B
考呗名师解析：反向套利是指股指期货与现货股票之间的不合理价差产生的无风险套利机会。当存在股指期货的期价低估时，交易者可通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票进行套利交易。
34. 下列不属于期权的分类中按合约上的标的划分的期权（ ）
A．股票期权
B．股指期权
C．欧式期权
D．利率期权
考呗名师答案：C
考呗名师解析：按期权合约上的标的划分，有股票期权、股指期权、利率期权以及外汇期权等种类。
35. Black-Scholes定价模型中有几个参数（ ）
A．2
B．3
C．4
D．5
考呗名师答案：D
考呗名师解析：Black-Scholes模型中总共涉及5个参数，包括股票的初始价格，执行价格，无风险收益率，执行期限和股价的波动率。
36. 任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果的，下列不得有的行为中说法错误的是（ ）。
A．对不同分类的基金进行合并评价
B．对同一分类中包含基金少于10只的基金进行评级或单一指标排名
C．对基金、基金管理人评级的更新间隔少于6个月
D．对基金、基金管理人单一指标排名的更新间隔少于1个月
考呗名师答案：C
考呗名师解析：C项，对基金、基金管理人评级的更新间隔少于3个月。除ABD三项外，不得有的行为还包括：①对基金合同生效不足6个月的基金（货币市场基金除外）进行评奖或单一指标排名；②对基金（货币市场基金除外）、基金管理人评级的评级期间少于36个月；③对基金、基金管理人评奖的评奖期间少于12个月；④对基金、基金管理人单一指标排名的排名期间少于3个月；⑤对特定客户资产管理计划进行评价。
37. 某基金詹森α为2%，表示其表现（ ）。
A．不如市场的平均水平
B．优于市场的平均水平
C．等于市场的平均水平
D．不确定
考呗名师答案：B
考呗名师解析：若αP=0，则说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异；当αP＞0时，说明基金表现要优于市场指数表现；当αP＜0时，说明基金表现要弱于市场指数的表现。
38. 经规定中小企业每期私募债的投资者人数最多为（ ）
A．100 B．200
C．150 D．300
考呗名师答案：B
考呗名师解析：中小企业私募债券对投资者的数量有明确规定，每期私募债券的投资者合计不得超过200人，对导致私募债券持有账户数超过200人的转让不予确认。
39. 合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，现金预算是帮助客户达到短期财务目标的需要。老张是一名自由职业者，关于其预算编制程序的说法不正确的是（ ）。
A．老张首先应该设定退休、子女教育及买房等长期理财规划目标，并计算达到各类理财规划目标所需的年储蓄额
B．老张可以直接根据今年的收入和有关部门公布的通货膨胀率（或者CPI指数）综合预测明年收入
C．老张根据其预测的年度收入减去年储蓄目标得出年度支出预算
D．老张发现今年的娱乐方面支出所占的比例远高于往年，决定明年在这方面重点减少支出
考呗名师答案：B
考呗名师解析：收入淡旺季差异大的市场销售人员或自由职业者（例如老张），年收入不稳定，应该以过去的平均收入为基准，做最好与最坏状况下的分析。
40. 证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的（ ），防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。
A．自动回避制度
B．隔离墙制度
C．事前回避制度
D．分类经营制度
考呗名师答案：B
考呗名师解析：根据《发布证券研究报告暂行规定》第十四条，证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度，防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。
二、组合型选择题（共80题，每题1分，共80分。以下备选项中只有1项最符合题目要求，不选、错选均不得分。）
1. 证券研究报告合规审查应当涵盖（ ）。
Ⅰ．人员资质
Ⅱ．信息来源
Ⅲ．风险提示
Ⅳ．交易类型
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅳ
考呗名师答案：B
考呗名师解析：根据《发布证券研究报告执业规范》第十七条，证券公司、证券投资咨询机构应当建立健全证券研究报告发布前的合规审查机制，明确合规审查程序和合规审查人员职责。合规审查应当涵盖人员资质、信息来源、风险提示等内容，重点关注证券研究报告可能涉及的利益冲突事项。
2. 按管理和使用权限的不同，我国税收可以划分为（ ）。
Ⅰ．中央税
Ⅱ．价内税
Ⅲ．地方税
Ⅳ．价外税
A．Ⅰ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
考呗名师答案：A
考呗名师解析：按管理和使用权限分类，税收可以分为中央税和地方税；按税收与价格的关系分类，税收可以分为价内税和价外税。
3. 根据迈尔克·波特五大竞争力理论，影响进入壁垒的因素有（ ）。
Ⅰ．规模经济
Ⅱ．产品差异化
Ⅲ．政府政策
Ⅳ．与规模无关的成本劣势
A．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
考呗名师答案：D
考呗名师解析：波特五力模型认为行业中存在着决定竞争规模和程度的五种力量，这五种力量分别为进入壁垒、替代品威胁、买方议价能力、卖方议价能力以及现存竞争者之间的竞争。进入壁垒主要包括：规模经济、产品差异、资本需要、转换成本、销售渠道开拓、政府行为与政策、不受规模支配的成本劣势、自然资源、地理环境等方面，这其中有些障碍是很难借助复制或仿造的方式来突破的。
4. 下列属于二维连续型随机变量（X，Y）的概率密度f（x,y）的性质是（ ）。
Ⅰ．f（x,y）＞0
Ⅱ．
Ⅲ．若f（x,y）在点（X，Y）处连续，则有
Ⅳ．设D是x0y平面的一个区域，则点（X，Y）落在D内的概率为
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
考呗名师答案：C
考呗名师解析：Ⅰ项，二维连续型随机变量（X，Y）的概率密度f（x,y）≥0。
5. 在对上市公司财务比率作对比分析的时候，对比的对象主要有（ ）。
Ⅰ．该上市公司的历史财务比率
Ⅱ．该上市公司所处行业的当期财务比率平均数
Ⅲ．其他行业上市公司的当期财务比率平均数
Ⅳ．全部上市公司的历史财务比率平均数
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