18. 评价基金风险和收益的三大经典指标包括（ ）。
Ⅰ．夏普比率
Ⅱ．詹森指数
Ⅲ．凯利比例
Ⅳ．特雷诺指数
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
考呗名师答案：A
考呗名师解析：传统的基金评价主要是评价基金单位净值和基金收益率。现代投资理论则在考虑风险调整的因素后对基金业绩进行评估，常用指标有夏普比率、特雷诺比率和詹森α等。
19. 波浪理论考虑的因素有（ ）。
Ⅰ．股价形态
Ⅱ．价格指数
Ⅲ．股价高低点相对位置
Ⅳ．股价形态经历的时间
A．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅲ
考呗名师答案：A
考呗名师解析：波浪理论考虑的因素主要有三个方面：①股价走势所形成的形态；②股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置；③完成某个形态所经历的时间长短。三个方面中，股价的形态是最重要的，它是指波浪的形状和构造，是波浪理论赖以生存的基础。
20. 假设检验的类别包括（ ）。
Ⅰ．双侧检验
Ⅱ．单侧检验
Ⅲ．参数假设检验
Ⅳ．非参数假设检验
A．Ⅰ、Ⅱ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅲ、Ⅳ
考呗名师答案：D
考呗名师解析：统计假设一般可分为参数假设与非参数假设。参数假设是指总体分布类型已知，对未知参数的统计假设，检验参数假设问题称为参数假设检验。非参数假设是指总体分布类型不明确，利用样本数据对总体分布形态等进行推断，非参数检验不检验参数，只判断总体分布形态。检验非参数假设问题称为非参数假设检验，也称分布检验。
21. 期限结构理论中，预期假说中隐含的前提假定包括（ ）。
Ⅰ．投资者对债务的期限没有偏好，其行为取决于预期收益的变动
Ⅱ．所有市场参与者都有相同的预期
Ⅲ．投资人的资产组合中，期限不同的债务是完全替代
Ⅳ．金融市场是完全竞争的
A．Ⅰ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
考呗名师答案：D
考呗名师解析：市场预期理论建立在以下三个假设条件之上：①投资者风险中性，仅仅考虑（到期）收益率而不考虑风险；②所有市场参与者都有相同的预期，金融市场是完全竞争的；③在投资者的资产组合中，不同期限的债券具有完全替代性。
22. 时间序列的编制原则包括（ ）。
Ⅰ．时间一致
Ⅱ．口径一致
Ⅲ．计算方法一致
Ⅳ．对象一致
A．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
考呗名师答案：B
考呗名师解析：时间序列编制的目的是通过数列中个指标的比较，来研究社会经济现象的发展及其规律，保证数列在各指标的可比性是编制时间序列的基本原则，具体有以下几点：时间一致，口径一致，计算方法一致。
23. 在资本资产定价模型中，资本市场没有摩擦的假设是指（ ）。
Ⅰ．信息在市场中自由流动
Ⅱ．任何证券的交易单位都是可无限细分
Ⅲ．市场只有一个无风险借贷利率
Ⅳ．不限制借贷和卖空
A．Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
考呗名师答案：D
考呗名师解析：资本市场没有摩擦，即在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。
24. 美国主要债券评级机构包括（ ）。
Ⅰ．穆迪
Ⅱ．标准普尔
Ⅲ．惠誉国际
Ⅳ．大公国际
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅳ
考呗名师答案：A
考呗名师解析：美国标准普尔公司、穆迪投资服务公司、惠誉国际被称为美国的三大信用评级机构。Ⅳ项，大公国际是中国的信用评级机构。
25. 行为金融的BSV模型认为，投资者在进行决策时会产生的偏差有（ ）
Ⅰ．选择性偏差
Ⅱ．对所掌握的信息过度自信
Ⅲ．保守性偏差
Ⅳ．对所掌握的信息过度偏爱
A．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅲ
考呗名师答案：D
考呗名师解析：BSV模型认为，人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差：①选择性偏差，即投资者过分重视近期实际的变化模式，而对产生这些数据的总体特征重视不够；②保守性偏差，即投资者不能根据变化了的情况修正增加的预测模型。
26. 套期保值之所以能够规避风险，是因为（ ）。
Ⅰ．同品种的期货价格走势与现货价格走势经常受相同因素影响
Ⅱ．随着期货合约到期日的临近，现货与期货价格趋向一致
Ⅲ．期货定价合理
Ⅳ．期货价格与现货价格产生背离
A．Ⅰ、Ⅱ B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅱ、Ⅳ D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
考呗名师答案：A
考呗名师解析：套期保值之所以能够规避价格风险，是因为期货市场上存在以下经济原理：①同品种的期货价格走势与现货价格走势一致；②随着期货合约到期日的临近，现货与期货价趋向一致。
27. 关于量化投资，下列说法正确的有（ ）。
Ⅰ．数据是量化投资的基础要素
Ⅱ．量化投资追求的是相对收益
Ⅲ．量化投资的核心是策略模型
Ⅳ．量化投资模型必须不断优化
A．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅲ
考呗名师答案：A
考呗名师解析：量化投资是一种以数据为基础，以策略模型为核心，以程序化交易为手段，以追求绝对收益为目标的投资方法。
28. 下列关于亚洲证券分析师联合会的说法，正确的是（ ）。
Ⅰ．秘书处设立在日本
Ⅱ．注册地在澳大利亚
Ⅲ．最高决策机构是会员大会
Ⅳ．发起者为澳大利亚、中国香港、日本的证券分析师协会
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
考呗名师答案：B
考呗名师解析：亚洲证券分析师联合会前身是成立于1979年11月的亚洲证券分析师委员会，随着亚洲证券市场的发展，各地相继成立了证券分析师协会。发起者为澳大利亚、中国香港、日本及韩国的证券分析师协会，宗旨是通过亚太地区证券分析师协会之间的交流与合作，促进证券分析行业的发展，提高亚太地区投资机构的效益。其注册地在澳大利亚，秘书处设在日本东京，最高决策机构是会员大会，在会员大会闭会期间由执行委员会行使权力。
29. 可赎回债券的约定赎回价格可以是（ ）。
Ⅰ．利率
Ⅱ．发行价格
Ⅲ．与不同赎回时间对应的一组赎回价格
Ⅳ．债券面值
A．Ⅰ、Ⅱ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
考呗名师答案：C
考呗名师解析：可赎回债券是指允许发行人在债券到期以前按某一约定的价格赎回已发行的债券。可赎回债券的约定赎回价格可以是发行价格、债券面值，也可以是某一指定价格或者是与不同赎回时间对应的一组赎回价格。
30. 二叉树模型的假设有（ ）。
Ⅰ．标的资产的价格运动方向只有向上和向下两个方向
Ⅱ．在整个考察期内，股价每次向上（或向下）波动的概率和幅度不变
Ⅲ．只能在到期日执行
Ⅳ．市场无摩擦
A．Ⅰ、Ⅱ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
考呗名师答案：D
考呗名师解析：二叉树模型，又称二项式模型，它假定在给定的时间间隔内，标的资产的价格运动方向只有上涨和下跌两种可能，且假设在整个考察期内，股价每次向上（或向下）波动的概率和幅度不变。模型还假定市场无摩擦、无信用风险、无套利机会、无利率风险以及投资者可以以无风险利率借入或贷出资金。
(责任编辑：admin)