31. 常用的数理统计法有（ ）。
Ⅰ．相关分析
Ⅱ．一元线性回归
Ⅲ．时间数列
Ⅳ．回归数据分析
A．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅱ、Ⅳ
考呗名师答案：C
考呗名师解析：数理统计和计量经济学的理论和方法将被越来越多地应用到行业分析中来，其中相关分析、一元线性回归和时间数列是最常用的分析方法。
32. 下列方法中属于调查研究法的是（ ）。
Ⅰ．抽样调查
Ⅱ．实地调研
Ⅲ．深度访谈
Ⅳ．比较分析
A．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅱ
考呗名师答案：B
考呗名师解析：调查研究法一般通过抽样调查、深度访谈、实地调研等形式，通过对调查对象的问卷调查、访谈、访查获得资讯，并对此进行研究；也可利用他人收集的调查数据进行分析。Ⅳ项，比较分析属于比较研究法。
33. 金融衍生产品的基本特征包括（ ）。
Ⅰ．跨期性、杠杆性
Ⅱ．联动性、不确定性或高风险性
Ⅲ．偿还性、流动性
Ⅳ．安全性、收益性
A．Ⅰ、Ⅱ
B．Ⅰ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ
考呗名师答案：A
考呗名师解析：与股票、债券等基础金融产品不同，衍生产品具有四个显著的特点：①跨期性；②杠杆性；③联动性；④不确定性或高风险性。
34. 对投资者来说，进行证券投资分析有利于（ ）。
Ⅰ．减少盲目投资
Ⅱ．正确评估价值
Ⅲ．促进市场成交
Ⅳ．降低投资风险
A．Ⅰ、Ⅱ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅳ
考呗名师答案：C
考呗名师解析：Ⅰ项，进行证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性，从而提高投资决策的科学性；Ⅱ项，证券投资分析正是对可能影响证券投资价值的各种因素进行综合分析，来判断这些因素及其变化可能对证券投资价值带来的影响，其有利于投资者正确评估证券的投资价值；Ⅳ项，证券投资分析有利于降低投资者的投资风险。
35. 我国目前对于贴现发行的零息债券计算包括（ ）。
Ⅰ．交易所停牌可顺延
Ⅱ．按实际天数计算
Ⅲ．计算天数算头不算尾
Ⅳ．闰年2月29日计息
A．Ⅱ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅱ
C．Ⅰ、Ⅲ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
考呗名师答案：D
考呗名师解析：我国目前对于贴现发行的零息债券按照实际天数计算累计利息，闰年2月29日也计利息，公式为：
计息天数算头不算尾。
36. 下列说法错误的是（ ）。
Ⅰ．公司价值等于债务价值加股权价值
Ⅱ．公司价值等于股权价值减去债务价值
Ⅲ．股权价值等于公司价值减去债务价值
Ⅳ．股权价值等于公司价值加上债务价值
A．Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅳ
考呗名师答案：D
考呗名师解析：根据预期企业自由现金流数值，用加权平均资本成本作为贴现率，计算企业的总价值，然后减去企业的负债价值，得到企业股权价值。即：股权价值＝公司价值－负债。
37. 在市场分割理论下，利率期限结构取决于（ ）。
Ⅰ．短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较
Ⅱ．对未来利率变动方向的预期
Ⅲ．债权预期收益中可能存在的流动性溢价
Ⅳ．短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率对比
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅳ
考呗名师答案：D
考呗名师解析：在市场分割理论下，利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较，或者说取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率对比。如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构则呈现向下倾斜的趋势。如果短期资金供需曲线交叉点利率低于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构则呈现向上倾斜的趋势。
38. 下列关于自由现金流估值的说法正确的是（ ）。
Ⅰ．在FCFF方法中，如果公司的债务被高估，则由FCFF方法得到的股权价值将比使用股权估价模型得到股权价值低
Ⅱ．相对于FCFE，FCFF在股权自由现金流出现负值时更为实用
Ⅲ．高成长的企业通常不向股东分配资金，所以，FCFE和FCFF相对于DDM而言更为实用
Ⅳ．一般情况下，股权自由现金流大于公司自由现金流
A．Ⅲ、Ⅳ B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
考呗名师答案：C
考呗名师解析：Ⅳ项，股权自由现金流（FCFE），计算公式为：FCFE＝FCFF－用现金支付的利息费用＋利息税收抵减－优先股股利，所以，一般情况下，股权自由现金流小于公司自由现金流。
39. 为了避免汇率大幅度波动，央行主要的干预手段包括（ ）。
Ⅰ．平滑日常的波动
Ⅱ．逆经济风向而行
Ⅲ．非官方盯住
Ⅳ．固定汇率
A．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅱ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅲ、Ⅳ
考呗名师答案：C
考呗名师解析：为避免汇率大幅度波动，央行主要有三种干预措施：①央行为平滑汇率日常的波动，偶尔进入市场，但不会尝试干预货币的基本趋势；②逆经济风向而行，但仅仅是推延而非抵抗货币的基本趋势；③“非官方盯住”，指的是央行通过对市场的干预使汇率变化不超出官方非公开的汇价上下限。
40. 根据不变股利增长模型，影响市净率的主要因素是（ ）。
Ⅰ．股利支付率
Ⅱ．股利增长率
Ⅲ．股权投资成本
Ⅳ．净资产收益率
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
考呗名师答案：A
考呗名师解析：市净率（P/B）又称净资产倍率，是每股市场价格与每股净资产之间的比率，它反映的是相对于净资产，股票当前市场价格所处水平的高低。计算公式为：P/B＝（P/E）×ROE＝ROE×股利支付率×（1＋股利增长率）/（股权投资成本－股利增长率），因此，影响市净率的主要因素是股利支付率、股利增长率、净资产收益率和股权投资成本。
41. 为使证券研究报告发布符合合规管理要求，证券公司需要建立（ ）。
Ⅰ．内部控制制度
Ⅱ．隔离墙
Ⅲ．证券研究报告合规审查
Ⅳ．证券分析师跨越隔离墙
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅲ
考呗名师答案：B
考呗名师解析：使证券研究报告发布符合合规管理要求，证券公司需要建立：内部控制制度；合规审查机制；隔离墙制度与跨越隔离墙制度；静默期制度；留痕及档案管理。
42. 关于技术支撑和压力，以下说法正确的是（ ）。
Ⅰ．支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动
Ⅱ．支撑线和压力线是不可以相互转化的
Ⅲ．支撑线和压力线有被突破的可能
Ⅳ．支撑线和压力线的确认都是人为的
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅱ
C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ
考呗名师答案：C
考呗名师解析：支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动。支撑线起阻止股价继续下跌的作用；压力线起阻止股价继续上升的作用。支撑线和压力线存在被突破的可能，不足以长久地阻止股价保持原来的变动方向。每一条支撑线和压力线的确认都是人为进行的。Ⅱ项，支撑线和压力线是可以相互转化的，一条支撑线如果被跌破，那么这个支撑线将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线。
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