假定无收益的投资资产的即期价格为s。，r是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，R是远期合约的即期价格，那么当（　　）时，套-考呗网题库移动版

单选题假定无收益的投资资产的即期价格为s。，r是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，R是远期合约的即期价格，那么当（　　）时，套利者可以在买入资产同时做空资产的远期合约。

A．
A．
B．
B．
C．
C．
D．

D．

参考答案A

解析:在无套利市场，如果两种金融资产未来的现金流完全相同(称为互为复制)，则

当前的价格必相同，即

如果市场价格与理论价格不一致，则在有效市场中
存在着套利机会。假设

则市场参与者愿意借入S。现金买入一单位标的资
产，同时持有一单位标的资产的期货空头，在到期日T时，交割期货头寸，可以盈利

单选题（　　）的大小决定了国债期货与现券之间的套利机会。

A．基差
B．转换因子
C．可交割券价格
D．最便宜可交割券

单选题基差的空头从基差的——中获得利润，但如果持有收益是——的话，基差的空头会产生损失。（　　）

A．缩小；负
B．缩小；正
C．扩大；正
D．扩大；负

单选题当（　　）时，可以选择卖出基差。

A．空头选择权的价值较小
B．多头选择权的价值较小
C．多头选择权的价值较大
D．空头选择权的价值较大