Ⅳ．被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息，报告本人已获知有关信息的事实,在有关信息公开前不得发布涉及该上市公司的证券研究报告.
A．Ⅲ、Ⅳ B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
考呗名师答案：D
考呗名师解析：根据《发布证券研究报告执业规范》第十条，发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合以下要求：①事先履行所在证券公司、证券投资咨询机构的审批程序；②不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司未来一段时间的整体调研计划、调研底稿，以及调研后发布证券研究报告的计划、研究观点的调整信息；③不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息；④被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当对有关信息内容进行保密，并及时向所在机构的合规管理部门报告本人已获知有关信息的事实，在有关信息公开前不得发布涉及该上市公司的证券研究报告；⑤在证券研究报告中使用调研信息的，应当保留必要的信息来源依据。
68. 关于工业增加值，下列说法正确的有（ ）。
Ⅰ．测算工业增加值的基础来源于工业总产值
Ⅱ．反映一定时间内工业生产的总规模和总水平
Ⅲ．企业内部不允许重复计算
Ⅳ．企业之间、行业之间以及地区之间存在着重复计算
A．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ
考呗名师答案：A
考呗名师解析：工业增加值是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果，是衡量国民经济的重要统计指标之一。测算工业增加值的基础来源于工业总产值，即以货币表现的工业企业在一定时期内生产的已出售或可供出售的工业产品总量，反映一定时间内工业生产的总规模和总水平。工业总产值采用工厂法计算，即以工业企业作为一个整体，按企业工业生产活动的最终成果来计算。企业内部不允许重复计算，不能把企业内部各个车间（分厂）生产的成果相加。但在企业之间、行业之间、地区之间存在着重复计算。
69. 宏观经济分析中总量是反映整个社会经济活动状态的经济变量，包括（ ）。
Ⅰ．量的总和
Ⅱ．量的最大值
Ⅲ．平均量
Ⅳ．比例量
A．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
考呗名师答案：A
考呗名师解析：总量是反映整个社会经济活动状态的经济变量，包括两个方面：①量的总和，如国民收入是构成整个经济各单位新创造价值的总和；②平均量或比例量，如价格水平是各种商品与劳务相对于基期而言的平均价格水平。
70. 关于贴现债券，下列说法正确的是（ ）。
Ⅰ．在票面上不规定利率
Ⅱ．属于折价方式发行的债券
Ⅲ．在发行时将利息预先扣除
Ⅳ．在债券发行后才按期支付利息
A．Ⅰ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
考呗名师答案：B
考呗名师解析：贴现债券又称“贴水债券”，是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率以低于票面金额的价格发行的债券，债券发行价与票面金额之间的差额相当于预先支付的利息，到期时按面额偿还本金。
71. 下列属于非平稳时间序列的特性的是（ ）。
Ⅰ．不具有常定均值
Ⅱ．序列围绕在均值周围波动
Ⅲ．方差和自协方差不具有时间不变性
Ⅳ．序列自相关函数不随滞后阶数的增加而衰减
A．Ⅰ、Ⅱ
B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
考呗名师答案：D
考呗名师解析：Ⅱ项属于平稳时间序列的特征。
72. MA的特点包括（ ）。
Ⅰ．追踪趋势
Ⅱ．滞后性
Ⅲ．被动性
Ⅳ．助涨助跌性
A．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
考呗名师答案：C
考呗名师解析：MA的特点包括：追踪趋势、滞后性、稳定性、助涨助跌性、支撑线和压力线的特性。
73. 随着我国证券市场的日益开放，下列关于A股和H股关联性的各项表述中正确的有（ ）。
Ⅰ．股权分置改革为H股带来的自然除权效应促进A、H股的价格逐渐接轨
Ⅱ．套期保值机制有助于消除H股对A股的溢价
Ⅲ．股权分置改革通过优化上市公司治理将加速A、H股价格的接轨
Ⅳ．发行H股的大型国有企业回归A股，有助于促进A股走势和H股走势关联性的加强
A．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
考呗名师答案：D
考呗名师解析：I项，股权分置改革为A股带来的自然除权效应促使A、H股的价格逐渐接轨。
74. 在股票分红期间的alpha套利策略由（ ）构成。
Ⅰ．持有该股票，卖出股指期货合约
Ⅱ．卖出该股票，买入股指期货合约
Ⅲ．持有该股票，买入股指期货合约
Ⅳ．买入该股票，卖出股指期货合约
A．Ⅰ、Ⅳ
B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅱ
D．Ⅱ、Ⅳ
考呗名师答案：A
考呗名师解析：alpha套利是指在指数期货与具有阿尔法值的证券组合产品间进行反向对冲套利。alpha策略的原理：首先是寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合，然后通过卖出相对应的股指期货合约对冲该投资组合的市场风险（系统性风险），使组合的β值在投资过程中一直保持为零，从而获得与市场相关性较低的积极风险收益alpha。
75. 证券研究报告应当由（ ）进行合规审查。
Ⅰ．证券业协会
Ⅱ．公司合规部门
Ⅲ．研究子公司的合规人员
Ⅳ．研究部门的合规人员
A．Ⅰ、Ⅱ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
考呗名师答案：D
考呗名师解析：根据《发布证券研究报告执业规范》第十七条，证券公司、证券投资咨询机构应当建立健全证券研究报告发布前的合规审查机制，明确合规审查程序和合规审查人员职责。证券研究报告应当由公司合规部门或者研究部门、研究子公司的合规人员进行合规审查。合规审查应当涵盖人员资质、信息来源、风险提示等内容，重点关注证券研究报告可能涉及的利益冲突事项。
76. 下列关于股票现金流贴现模型的表述，正确的是（ ）。
Ⅰ．如果D0为当期支付的每股股息，k为必要收益率，那么按照零增长模型，股票的内在价值V＝D0/k
Ⅱ．股票现金流贴现模型的零增长模型意味着未来的股息按一个固定数量支付
Ⅲ．股票现金流贴现模型的零增长模型是内部收益增长率为零的模型
Ⅳ．股票现金流贴现模型的零增长模型对优先股的估值优于对普通股的估值
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B．Ⅰ、Ⅱ
C．Ⅰ、Ⅲ D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
考呗名师答案：A
考呗名师解析：股票现金流贴现零增长模型假定未来的股息按一个固定数量支付，即股息增长率（g）等于零。根据该假定可知Dt＝D0，由此得到股票的内在价值公式为：V＝D0/k。Ⅳ项，股票现金流贴现模型的零增长模型对优先股的估值优于对普通股的估值。
77. 中国证券市场表现与宏观经济背离的原因主要包括（ ）。
Ⅰ．国有成分比重较大
Ⅱ．行政干预较多
Ⅲ．投机性过高
Ⅳ．机构投资者力量不够强大
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
考呗名师答案：D
考呗名师解析：中国证券市场是新兴加转轨的市场，具有一定的特殊性，比如国有成分比重较大、行政干预相对较多、阶段性波动较大、投机性偏高、机构投资者力量不够强大等，由此导致证券市场对宏观经济的反应存在特殊的不确定性。
(责任编辑：admin)