1．某上市公司回购并注销部分股份，其他条件不变。关于该行为对公司每股收益和发行在外股数的影响，下列说法正确的是（ ）。
【科目】证券投资基金基础知识
【知识点】第四章 权益投资 —— 权益类证券：影响公司发行在外股本的行为
【分值来源】《基金从业资格考试大纲（2026年度修订）》《证券投资基金基础知识》第四章，每题 1 分
A．发行在外股数减少，每股收益下降
B．发行在外股数减少，每股收益上升
C．发行在外股数增加，每股收益上升
D．发行在外股数不变，每股收益不变
【答案】B
【解析】回购并注销股份会使发行在外的股数减少；在净利润不变的条件下，每股收益＝净利润÷发行在外普通股股数，分母变小，每股收益上升，B 项正确。A 项方向自相矛盾，股数减少不可能导致每股收益下降；C 项把回购与增发、配股的方向混淆；D 项忽略了注销对股数的实际影响。本题的得分点是分清「回购并注销」与「回购后作为库存股持有」的差别：前者减少发行在外股数，后者在一定期间内不改变发行在外股数。
2．某股票的无风险利率为 3%，市场组合的预期收益率为 8%，该股票的贝塔系数为 1.2。根据资本资产定价模型，该股票的预期收益率为（ ）。
【科目】证券投资基金基础知识
【知识点】第九章 投资组合管理 —— 资本市场理论：资本资产定价模型的计算
【分值来源】《基金从业资格考试大纲（2026年度修订）》《证券投资基金基础知识》第九章，每题 1 分
A．6.0%
B．12.6%
C．9.0%
D．9.6%
【答案】C
【解析】资本资产定价模型为 E(R)＝Rf＋β×（Rm－Rf），其中 Rf 为无风险利率、Rm 为市场组合预期收益率、β 为贝塔系数。代入得 3%＋1.2×（8%－3%）＝3%＋6%＝9%，C 项正确。A 项 6.0% 只算了风险溢价 β×（Rm－Rf），漏加无风险利率；B 项 12.6% 用 3%＋1.2×8% 计算，把市场收益率 Rm 直接当成风险溢价代入；D 项 9.6% 用 1.2×8% 计算，既漏加无风险利率、又误用了 Rm。本题的关键是分清市场收益率 Rm 与市场风险溢价（Rm－Rf）这两个不同参数。
3．关于创业投资基金与并购基金的区别，下列说法正确的是（ ）。
【科目】私募股权投资基金基础知识
【知识点】第三章 股权投资基金产品 —— 按投资阶段与投资方式划分的基金类型
【分值来源】《基金从业资格考试大纲（2026年度修订）》《私募股权投资基金基础知识》第三章，每题 1 分
A．创业投资基金主要投资于处于早期和成长期的企业，并购基金主要投资于成熟企业并通过并购取得控制权
B．创业投资基金主要投资于成熟企业，并购基金主要投资于早期企业
C．两者均以取得被投资企业控制权为必要条件
D．两者均只投资于公开上市交易的股票
【答案】A
【解析】创业投资基金投向处于初创期、早期和成长期的企业，通常以少数股权方式参与，依靠企业成长实现增值；并购基金投向成熟企业，往往通过收购取得控制权，并借助整合、改善经营提升价值，A 项正确。B 项把两者的投资阶段完全对调；C 项错误，创业投资基金通常不谋求控制权，取得控制权是并购基金的典型特征而非两者的共同必要条件；D 项混淆了股权投资基金与公开市场证券投资，股权投资基金投资于非公开交易的企业股权。本题陷阱是把「控制权」当成股权投资的普遍特征。
4．根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，关于单只私募基金投资者人数的限制，下列说法正确的是（ ）。
【科目】私募股权投资基金基础知识
【知识点】第四章 股权投资基金的募集与设立 —— 募集对象：投资者人数的法定限制
【分值来源】《基金从业资格考试大纲（2026年度修订）》《私募股权投资基金基础知识》第四章；《私募投资基金监督管理暂行办法》关于投资者人数的规定，每题 1 分
A．契约型私募基金的投资者人数累计不得超过 50 人
B．合伙型私募基金的投资者人数累计不得超过 200 人
C．私募基金对投资者人数没有限制
D．契约型私募基金的投资者人数累计不得超过 200 人
【答案】D
【解析】单只私募基金的投资者人数累计不得超过法律规定的特定数量：契约型基金不超过 200 人，合伙型基金、有限责任公司型基金不超过 50 人，股份有限公司型基金不超过 200 人，故 D 项正确。A 项把契约型的 200 人误记为合伙型的 50 人；B 项把合伙型的上限放大到 200 人；C 项否定法定限制，与私募基金「非公开募集、投资者人数受限」的基本属性相悖。本题按「组织形式—人数上限」成对记忆最稳妥：契约型 200 人、合伙型 50 人、公司型中有限责任公司 50 人、股份有限公司 200 人。
5．股权投资基金的一般投资流程，正确的顺序是（ ）。
【科目】私募股权投资基金基础知识
【知识点】第五章 股权投资基金的投资 —— 投资流程：各环节的先后顺序
【分值来源】《基金从业资格考试大纲（2026年度修订）》《私募股权投资基金基础知识》第五章，每题 1 分
A．项目开发与筛选→初步尽职调查与立项→详细尽职调查→投资决策→签署投资协议与交割
B．投资决策→项目开发与筛选→详细尽职调查→签署投资协议与交割→初步尽职调查与立项
C．详细尽职调查→项目开发与筛选→投资决策→初步尽职调查与立项→签署投资协议与交割
D．项目开发与筛选→签署投资协议与交割→详细尽职调查→投资决策→初步尽职调查与立项
【答案】A
【解析】股权投资的一般流程为：项目开发与筛选→初步尽职调查与立项→详细尽职调查→投资决策→签署投资协议与交割，A 项正确。B 项把投资决策提到流程最前，违背「先调查后决策」的基本控制要求；C 项把详细尽职调查置于项目开发之前，逻辑上无法成立；D 项把签约交割放在尽职调查与决策之前，等于未经审查即完成交易。本题陷阱是把「立项」与「投资决策」混为一谈：立项解决的是「是否投入资源继续调查」，投资决策解决的是「是否投资」，两者不在同一环节。
（本文试题由懂题库整理，仅供备考练习使用。）