1．某基金组合的年化收益率为 15%，无风险利率为 3%，组合的贝塔系数为 1.5，收益率标准差为 20%。该组合的特雷诺比率为（ ）。
【科目】证券投资基金基础知识
【知识点】基金业绩评价 —— 风险调整后收益指标：特雷诺比率的计算与含义
【分值来源】《基金从业资格考试大纲（2026年度修订）》《证券投资基金基础知识》基金业绩评价部分，每题 1 分
A．0.08
B．0.60
C．0.12
D．8.00
【答案】A
【解析】特雷诺比率＝（组合收益率－无风险利率）÷ 贝塔系数＝（15%－3%）÷1.5＝12%÷1.5＝0.08，A 项正确。B 项 0.60 是用标准差作分母算出的夏普比率（12%÷20%），属于最典型的分母张冠李戴陷阱；C 项 0.12 只写出超额收益而未做除法；D 项 8.00 是把百分数当作整数计算。记忆要点：特雷诺比率的分母是贝塔（系统性风险），夏普比率的分母是标准差（总风险）。
2．投资者买入一份看涨期权并支付权利金 3 元，执行价格为 40 元。到期时标的资产价格为 38 元。该投资者的损益情况是（ ）。
【科目】证券投资基金基础知识
【知识点】衍生工具 —— 期权：看涨期权买方的损益结构
【分值来源】《基金从业资格考试大纲（2026年度修订）》《证券投资基金基础知识》衍生工具部分，每题 1 分
A．盈利 2 元
B．亏损 3 元
C．亏损 5 元
D．盈亏平衡
【答案】B
【解析】到期时标的资产价格 38 元低于执行价格 40 元，看涨期权买方不会行权，损失为已经支付的权利金 3 元，B 项正确。A 项把执行价与标的价的差额当作盈利，方向判断错误；C 项把权利金与价差相加，混淆了买方与卖方的损益结构；D 项忽略了权利金成本。看涨期权买方的最大损失以权利金为限，理论收益不封顶；卖方则相反，收益以权利金为限、风险不封顶。
3．根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，关于私募基金的募集方式，下列说法正确的是（ ）。
【科目】私募股权投资基金基础知识
【知识点】股权投资基金的募集 —— 募集方式：非公开募集与禁止性规定
【分值来源】《基金从业资格考试大纲（2026年度修订）》《私募股权投资基金基础知识》募集部分；《私募投资基金监督管理暂行办法》关于募集方式与宣传推介的规定，每题 1 分
A．可以通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体向不特定对象宣传推介
B．不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会等方式向不特定对象宣传推介
C．募集机构可以向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益
D．募集机构可以自行决定是否向投资者进行风险揭示
【答案】B
【解析】私募基金应当以非公开方式向合格投资者募集，不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会等方式向不特定对象宣传推介，B 项正确。A 项所列正是被明确禁止的公开宣传方式；C 项错误，募集机构及其从业人员不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益；D 项错误，风险揭示是募集机构的法定义务，不能由机构自行决定是否履行。本题的实质判断标准是「是否向不特定对象公开推介」与「是否作出保本保收益承诺」。
4．在股权投资基金的投资协议中，约定当被投资企业以低于本轮融资的价格进行后续融资时，早期投资人有权获得补偿的条款是（ ）。
【科目】私募股权投资基金基础知识
【知识点】第五章 股权投资基金的投资 —— 交易文件：投资协议的核心条款
【分值来源】《基金从业资格考试大纲（2026年度修订）》《私募股权投资基金基础知识》第五章，每题 1 分
A．优先清算权条款
B．反稀释条款
C．共同出售权条款
D．董事会席位条款
【答案】B
【解析】反稀释条款用于在企业折价融资时保护早期投资人的持股比例或价格利益，常见形式包括完全棘轮与加权平均，B 项正确。A 项优先清算权解决的是退出时的分配顺序与优先金额；C 项共同出售权解决的是创始人出售股份时投资人有权按比例同步出售；D 项董事会席位条款解决的是治理参与权。记忆要点：反稀释管价格、优先清算管顺序、共同出售管跟卖、董事会席位管治理。
5．关于股权投资基金的投资后管理，下列说法正确的是（ ）。
【科目】私募股权投资基金基础知识
【知识点】股权投资基金的投后管理 —— 投资后管理的内容与作用
【分值来源】《基金从业资格考试大纲（2026年度修订）》《私募股权投资基金基础知识》投后管理部分，每题 1 分
A．投资后管理只需关注被投资企业的财务报表，不必参与其重大事项决策
B．投资后管理包括跟踪投资协议条款执行、定期获取财务与经营信息、参与重大事项决策等
C．投资后管理在基金完成投资后即可终止
D．投资后管理的唯一目的是推动被投资企业尽快上市
【答案】B
【解析】投资后管理贯穿整个投资持有期，主要包括跟踪投资协议条款的执行、定期获取被投资企业的财务与经营信息、通过董事会或观察员席位参与重大事项决策、提供增值服务等，B 项正确。A 项把管理范围窄化为财务监控，忽略了治理参与与增值服务；C 项错误，投资后管理持续至项目退出，并非投完即止；D 项错误，推动上市只是退出路径之一，投资后管理的目标是提升企业价值并控制投资风险。本题陷阱在于把「投后管理」误解为单一的财务跟踪。
（本文试题由懂题库整理，仅供备考练习使用。）