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注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。报告期内，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形共发生过五次，原因是指数量化投资组合为满足投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2019 年四季度，国内经济出现初步企稳迹象。具体来看，11 月单月工业增加值同比跳

升至 6.2%，继 10 月数据正常回踩之后出现好转，且结合 9-11 月累计数据来看，依然出现

好转。从最新录得的 12 月 PMI 数据来看，其已经连续 2 个月保持在荣枯线上方，并超出历

史季节性。这些情况和前期逆周期调节政策发力基建等领域不无关系，此外地产领域的韧性和制造业底部徘徊等均对经济有所支持。往前看，短周期之内，基建托底、地产政策态度缓和、制造业投资恢复等逻辑依然在；而海外经济的弱复苏及贸易摩擦缓解带来的预期好转同样有助于带动出口和出口链相关投资。

市场回顾：

四季度股票市场以震荡市为主，但其中结构性行情很突出，电子和新能源车相对跑赢，12 月开始市场对于经济企稳的预期升温，导致周期股开始走强，并且低估值票也出现了修复。截至季度末，上证综指录得 4.99%的涨幅，创业板上涨 10.48%。

四季度债券首先受通胀及政策的影响收益率上行，而随着央行在货币政策上释放较为宽松的预期，利率出现了一波明显的下行，到了 12 月资金面依然宽松，市场上配置需求旺盛，在基本面没有任何利好的情况下，债券继续走出了一波流动性推升的行情。

基金操作回顾：