拓宽股权众筹与中小微企业股权融资的法律基础（最新发布）(12)
时间:2021-01-30 来源:网络整理 作者:佚名 点击:300次
没有人数限制的“获许投资者”和不超过35人的非获许投资者（在金融和商务方面具备足够的知识和经验，能够衡量潜在投资的优势和风险）。 无限制 发行方式 无限制 原则上禁止一般性劝诱或公开广告。 如果采取一般性劝诱或公开广告，须满足一定条件， 见报告第9页。 禁止一般性劝诱或公开广告 发行人采取合理步骤确认购买者为获许投资者的条件下，可以采取一般性劝诱或公开广告的方式。 不得对证券发行广告，但可通知投资者，指示他们通过经纪商或集资门户进行交易；劝诱购买、销售、或要约购买在其网站或门户上发行或展示的证券。 证券性质 非受限证券 受限证券 受限证券 受限证券 试水 有 无 无 无 有 信息披露 0-2000万 财务信息无需审计 无特别要求，但需遵守州法的规定。 对其他投资者披露关于财务报表信息的规定， 见报告第10页。 发行人为非报告公司时，向非获许投资者披露财务信息分为三个档次：见报告第12页。 0-10万 所得税申报表、 发行人财务报告 2000万-5000万 财务信息需要审计 10-50万 独立第三方的 审核报告 50万以上 经审计 SEC备案登记 Form 1－A Form D Form D Form D Form C 州备案登记 0-2000万 需要 需要 需要 不需要 不需要 2000万-5000万 不需要 转售 0-2000万 12个月内限额600万（30%） 限制转售。须满足一定条件方可转售， 见报告第9页。 6个月限制期 规则144：报告公司6个月的持有期限和非报告公司1年的持有期限、合理的信息披露、转售数量在3个月内转售数量 不可超过该证券总量的1%或该证券周平均交易量的较大值；其他法定条件。 规则144A：向“合格机构买方”（QIB）转让无持有时间和转让数量等限制。 1年持有期，除非向发行人、获许投资者、已注册上市的一部分，家庭成员及等同的人转售。 2000万-5000万 12个月内限额1500万（30%） (责任编辑：admin) |