每日一练 | 2026年10月2日 期货从业（统考·期货投资分析）（第 6 期）
| 试题来源 | 期货投资分析 · 中国期货业协会官方考试大纲 |
|---|---|
| 所属考试 | 期货从业 |
| 所属科目 | 期货投资分析 |
| 对应大纲 | 《2024年"期货投资分析"考试大纲》 |
| 所属章节 | 第二章 期货及衍生品定价 |
| 覆盖知识点 | 期权中常见的希腊字母及波动率 |
| 试题分值 | 单项选择题 2 分 × 3、多项选择题 3 分 × 1、判断题 1 分 × 1，合计 10 分 |
| 难度 | 进阶 |
本期试题（共 5 题）
1.【单项选择题】（2 分）衡量 Delta 对标的资产价格变化速度的希腊字母是（ ）。
A. Delta B. Gamma C. Vega D. Theta
2.【单项选择题】（2 分）衡量期权价格对波动率敏感度的希腊字母是（ ）。
A. Theta B. Rho C. Vega D. Gamma
3.【单项选择题】（2 分）由期权市场价格反推得到的波动率称为（ ）。
A. 历史波动率 B. 隐含波动率 C. 年化波动率 D. 已实现波动率
4.【多项选择题】（3 分）关于期权希腊字母，下列说法正确的有（ ）。
A. 看涨期权 Delta 通常为正 B. Theta 通常为负值 C. Vega 通常为正值 D. Gamma 属于一阶敏感度
5.【判断题】（1 分）其他条件不变，波动率上升时，看涨期权与看跌期权价格通常同时上升。（ ）
A. 正确 B. 错误
答案与解析
解析：考查希腊字母的含义。Gamma 是 Delta 对标的资产价格的变化率，即期权价格对标的资产价格的二阶偏导，故选 B。
解析：考查希腊字母的含义。Vega 是期权价格对波动率的一阶偏导，衡量期权价格对波动率变化的敏感度，通常为正值，故选 C。
解析：考查波动率的分类。由期权市场价格反推得到的波动率称为隐含波动率，反映市场对未来波动的预期，故选 B；历史波动率由历史价格序列计算得到。
解析：考查希腊字母的方向与层级。看涨期权 Delta 通常为正、Theta 通常为负、Vega 通常为正，A、B、C 正确；Gamma 是二阶敏感度，D 错误。
解析：考查波动率对期权价格的影响。该判断正确：波动率上升意味着价格变动的可能性增大，看涨期权与看跌期权的时间价值均提高，两者价格通常同时上升。
本期小结
本期 5 题围绕「期权中常见的希腊字母及波动率」展开，覆盖希腊字母含义、Delta 应用、波动率分类与波动率影响四个角度。
相关知识点详见 → 期货投资分析考点精讲 | 第二章 期货及衍生品定价 · 期权中常见的希腊字母及波动率
依据：中国期货业协会 官方考试大纲 来源：中国期货业协会 https://www.cfachina.org/
说明：中国期货业协会 2024 年 4 月 12 日发布的《期货基础知识》《期货法律法规》《期货投资分析》考试大纲，2025、2026 年考试沿用；其中《期货基础知识》《期货法律法规》为一般从业科目，《期货投资分析》为专项科目。如辅导教材内容与最新颁布的法律法规及监管要求有抵触，以最新颁布的法律法规为准。
本文内容依据官方考试大纲与现行法律法规整理，仅供参考，具体以官方教材及现行法律法规原文为准。如遇政策调整，请以中国期货业协会及中国证券监督管理委员会的官方公告为准。