每日一练 | 2026年10月30日 期货从业（统考·期货基础知识）（第 23 期）
| 试题来源 | 期货基础知识 · 中国期货业协会官方考试大纲 |
|---|---|
| 所属考试 | 期货从业 |
| 所属科目 | 期货基础知识 |
| 对应大纲 | 《2024年"期货基础知识"考试大纲》 |
| 所属章节 | 第七章 外汇期货 |
| 覆盖知识点 | 外汇期货合约要素、报价方式、保证金与逐日结算、套保方向、合约份数计算、基差变动 |
| 试题分值 | 单项选择题 2 分 × 3、多项选择题 3 分 × 1、判断题 1 分 × 1，合计 10 分 |
| 难度 | 中等 |
本期试题（共 5 题）
1.【单项选择题】（2 分）芝加哥商业交易所英镑期货合约的面值为 62 500 英镑，最小变动价位为 0.000 1 美元/英镑，则每份合约一个最小变动价位的价值为（ ）。
A. 6.25 美元 B. 10.00 美元 C. 12.50 美元 D. 62.50 美元
2.【单项选择题】（2 分）某进口企业 3 个月后需支付 500 000 美元货款，当前即期汇率为 1 美元＝7.120 0 元人民币。该企业担心美元升值，在外汇期货市场应（ ）。
A. 卖出美元期货合约 B. 买入美元期货合约 C. 卖出人民币期货合约 D. 同时买入和卖出等量合约
3.【单项选择题】（2 分）某企业进行卖出套期保值，期初基差为－0.001 2，期末基差为－0.000 8。在其他条件不变的情况下，该套保的净结果为（ ）。
A. 净盈利，金额等于基差走强部分 B. 净亏损，金额等于基差走强部分 C. 完全对冲，净结果为零 D. 净盈利，金额等于基差走弱部分
4.【多项选择题】（3 分）关于外汇期货套期保值，下列说法正确的有（ ）。
A. 合约份数由需套保的外币金额除以每份合约面值确定 B. 基差变动是套保后仍存在残余风险的重要原因 C. 持仓期间权益低于维持保证金水平时须追加保证金 D. 套保建立后无须调整，可一直持有至到期交割
5.【判断题】（1 分）外汇期货采用标准化合约并在交易场所内集中交易，因此其流动性通常优于金额、期限逐笔议定的外汇远期。
A. 正确 B. 错误
答案与解析
解析：考查一点价值的计算。一点价值＝合约面值×最小变动价位＝62 500×0.000 1＝6.25 美元。B 项 10.00 美元对应加元、澳元（面值 100 000）；C 项 12.50 美元对应欧元、瑞郎、日元（面值 125 000 或 12 500 000×0.000 001）；D 项为十倍误算。故选 A。
解析：考查套保方向。企业未来要支付美元，属外币债务，担心美元升值导致购汇成本上升，应<strong>买入</strong>美元期货建立多头，与未来的美元空头对冲。A 项方向相反，会放大风险；C 项人民币期货在境内不挂牌交易，且即便存在也应以本币计价方向对应；D 项同时建立等量多空等于不建仓，无法对冲。故选 B。
解析：考查基差变动与套保结果的关系。基差由－0.001 2 升至－0.000 8，为<strong>基差走强</strong>。卖出套保的净盈亏＝期初基差－期末基差＝－0.001 2－（－0.000 8）＝－0.000 4，换算为正向数值 0.000 4，即净盈利，金额等于基差走强的幅度乘以套保金额。B 项方向相反；C 项只有在基差不变时成立；D 项把走强与走弱混淆。故选 A。
解析：考查套保实务要点。A 项为合约份数的计算方法，正确；B 项指出基差风险不可消除，正确；C 项为保证金制度的基本要求，正确。D 项错误：套保期间需根据敞口变化、合约临近到期等因素<strong>动态调整或展期</strong>，且多数企业选择平仓而非进入交割。故选 A、B、C。
解析：考查两类工具的市场结构差异。外汇期货合约的币种、面值、到期月份、最小变动价位均由交易所统一规定，任何交易者都可按公开报价成交，且可随时反向平仓，因而流动性较高、买卖价差较窄；外汇远期由交易双方一对一议定金额与期限，转让需对方同意，流动性明显较低。题干因果关系成立。题干表述正确。
本期小结
本期 5 题围绕外汇期货及其应用展开，覆盖一点价值计算、进口场景的套保方向、基差走强与卖出套保盈亏、合约份数与保证金调整、期货与远期的流动性差异，重点检验「收外币卖、付外币买」的方向判断与「净盈亏等于基差变动」的定量关系。
相关知识点详见 → 期货基础知识考点精讲 | 第七章 外汇期货 · 外汇期货及其应用
依据：中国期货业协会 官方考试大纲 来源：中国期货业协会 https://www.cfachina.org/
说明：中国期货业协会 2024 年 4 月 12 日发布的《期货基础知识》《期货法律法规》《期货投资分析》考试大纲，2025、2026 年考试沿用；其中《期货基础知识》《期货法律法规》为一般从业科目，《期货投资分析》为专项科目。如辅导教材内容与最新颁布的法律法规及监管要求有抵触，以最新颁布的法律法规为准。
本文内容依据官方考试大纲与现行法律法规整理，仅供参考，具体以官方教材及现行法律法规原文为准。如遇政策调整，请以中国期货业协会及中国证券监督管理委员会的官方公告为准。