投资银行业务考点精讲 | 第一章 业务监管与职业道德 · 保荐业务协调工作的具体要求
| 所属考试 | 保荐代表人胜任能力 |
|---|---|
| 所属科目 | 投资银行业务 |
| 对应大纲 | 《保荐代表人专业能力水平评价测试大纲（2026）》 |
| 所属章节 | 第一章 业务监管与职业道德 |
| 知识点名称 | 保荐业务协调工作的具体要求 |
| 适用等级 | 专项业务水平评价测试（投资银行业务） |
| 考试分值 | 约 6 分 |
核心内容
- 与发行人的协调：保荐机构应当与发行人保持充分沟通，督导发行人建立健全信息披露制度、规范运作，督促发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员配合保荐工作（《证券发行上市保荐业务管理办法》《证券公司保荐业务规则》）。
- 与其他证券服务机构的协调：保荐机构应当组织协调会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等证券服务机构的工作，明确各方职责分工与工作衔接安排，形成核查工作合力。
- 对专业意见的审慎核查：对其他证券服务机构出具的专业意见，保荐机构应当进行审慎核查，不能简单依赖；发现专业意见与所了解情况存在重大差异的，应当与相关机构沟通核实并作出相应处理。
- 内部核查（内核）的协调：保荐机构应当建立并执行保荐业务内部核查制度，由内核部门对项目进行独立核查，妥善处理项目组与内核部门的意见分歧（《证券公司投资银行类业务内部控制指引》）。
- 联合保荐的协调：两家以上保荐机构联合保荐的，应当明确主办保荐机构与各方职责分工，共同承担保荐责任，做好工作衔接与信息披露配合。
- 协调工作的留痕：协调过程中的会议记录、沟通函件、核查记录等应当作为工作底稿留存，做到可追溯（《证券公司投资银行类业务工作底稿指引》《证券公司投资银行类业务尽职调查工作准则》）。
- 与监管机构、证券交易所的沟通：应当按照规定报送保荐工作文件，就发行上市审核中提出的问题作出说明与回复，保证信息披露真实、准确、完整。
易错点
易错点：认为保荐机构可以直接引用其他证券服务机构的专业意见而无需核查。→ 正确理解：对其他证券服务机构出具的专业意见，保荐机构应当进行审慎核查，不能简单依赖。
易错点：认为联合保荐只需其中一家承担保荐责任。→ 正确理解：联合保荐应当明确主办保荐机构与各方职责分工，各方共同承担保荐责任。
易错点：认为协调过程中的沟通无需留痕。→ 正确理解：协调过程中的会议记录、沟通函件、核查记录等应当作为工作底稿留存，做到可追溯。
记忆口诀
协调工作记「督导发行人、组织服务机构、审慎核查专业意见、内核独立把关、联合保荐分工、全程留痕」。
考试分值
该知识点多以单项选择题、多项选择题、判断题出现，常考与其他证券服务机构的协调、对专业意见的核查以及联合保荐的职责分工，预计分值约 6 分。
经典例题
1.【单项选择题】对其他证券服务机构出具的专业意见，保荐机构应当（ ）。
A. 直接引用，无需核查 B. 进行审慎核查，不能简单依赖 C. 交由发行人自行判断 D. 交由证券交易所代为核查
答案：B
解析：考查对专业意见的审慎核查要求。保荐机构对其他证券服务机构出具的专业意见应当进行审慎核查，不能简单依赖；发现重大差异的应当沟通核实，故选 B。
解析：考查对专业意见的审慎核查要求。保荐机构对其他证券服务机构出具的专业意见应当进行审慎核查，不能简单依赖；发现重大差异的应当沟通核实，故选 B。
2.【多项选择题】保荐业务协调工作的具体要求包括（ ）。
A. 组织协调会计师事务所、律师事务所等证券服务机构的工作 B. 由内核部门对项目进行独立核查 C. 联合保荐时明确主办保荐机构与各方职责分工 D. 协调过程的沟通记录无需留存
答案：ABC
解析：考查保荐业务协调工作的具体要求。组织协调证券服务机构、内核部门独立核查、联合保荐明确职责分工均正确，A、B、C 正确；协调过程中的记录应当作为工作底稿留存，D 错误。
解析：考查保荐业务协调工作的具体要求。组织协调证券服务机构、内核部门独立核查、联合保荐明确职责分工均正确，A、B、C 正确；协调过程中的记录应当作为工作底稿留存，D 错误。
常见问题（QA）
- Q1：为什么保荐机构不能简单依赖其他证券服务机构出具的专业意见？
- A1：保荐机构对发行上市申请文件承担推荐责任并对信息披露的真实性、准确性、完整性负责。其他机构的专业意见是重要参考，但不免除保荐机构的独立核查义务。保荐机构应当结合自身尽职调查情况对专业意见进行审慎核查，发现重大差异时沟通核实，才能有效防范执业风险。
- Q2：实际业务中，联合保荐如何做好协调？
- A2：联合保荐应当在保荐协议中明确主办保荐机构与各方的职责分工、工作衔接与费用安排，建立联席工作机制与信息共享安排，对核查发现的问题共同研究处理，共同承担保荐责任，并在报送文件与信息披露中做好配合，避免出现责任真空。
- Q3：这个知识点通常怎么考？
- A3：多考与其他证券服务机构的协调与专业意见的核查义务、内核独立核查的作用、联合保荐的职责分工，以及协调工作留痕要求，干扰项常把直接引用专业意见说成可以免除核查。
依据：中国证券业协会 官方考试大纲 来源：中国证券业协会 https://www.sac.net.cn/
说明：《保荐代表人专业能力水平评价测试大纲（2026）》由中国证券业协会 2026 年 6 月发布，自 2026 年 9 月 1 日起施行，对应科目为《投资银行业务》。如辅导教材内容与最新颁布的法律法规及监管要求有抵触，以最新颁布的法律法规为准。
本文内容依据官方考试大纲与现行法律法规整理，仅供参考，具体以官方教材及现行法律法规原文为准。如遇政策调整，请以中国证券业协会及中国证券监督管理委员会的官方公告为准。
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