2017年基金从业证券投资基金基础知识真题试卷一(6)
时间:2017-03-21 来源:未知 作者:admin 点击:300次
30．C【解析】远期合约并不是标准化合约，故选项C表述错误。 31．B【解析】虽然做市商的利润来源于买卖差价，但如果买卖差价太大，做市商将很难促成交易，从而失去赚取差价的机会。另外，如果证券差价小但交易频繁，做市商仍可以赚取利润。 32．C【解析】投资风险的主要因素包括：市场价格(市场风险)，在规定时间和价格范围内买卖证券的难度(流动性风险)，借款方还债的能力和意愿(信用风险)。 33．C【解析】由夏普比率公式可知，A组合的Sp=(15％-5％)／0．4=0．25<B组合的Sp=(11％-5％)／0．2=0．3。夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。故B投资组合业绩表现更优秀。 34．A【解析】境内机构投资者在获得中国证监会颁发的境外证券投资业务许可文件后，应按照有关规定向国家外汇管理局申请境外证券投资额度，并在国家外汇管理局核准的境外证券投资额度内进行投资。境内机构投资者应当定期向国家外汇管理局报告其额度使用及资金汇出入情况。故选项B、C、D说法正确。 35．C【解析】对于开放式基金来说，基金的份额会随申购、赎回活动而变动，基金的定期报告中一般会披露基金份额的变动情况和基金持有人的结构。通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。故选C。 36．B【解析】基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。 37．C【解析】QDII基金可以投资在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金，而不是所有的公募基金，故选项C表述错误。 38．B【解析】该基金的年平均收益率=[(1+20％)T-1]×100％=9·5％。 39．D【解析】评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有3种：销售利润率(ROS)、资产收益率(ROA)、净资产收益率(ROE)。这3种比率都使用的是企业的年度净利润。利息倍数不属于盈利能力指标，选项D正确。 40．A【解析】目前我国基金和债券不收取印花税。 41．B【解析】中国人民银行规定，质押式回购期限最长为1年，在1年之内由投资者双方自行商定回购期限。 42．D【解析】GIPS标准要求不同期间的回报率(收益率)必须以几何平均方式相连接。 43．C【解析】股票回购的方式主要有3种：①场内公开市场回购；②场外协议回购；③要约回购。 44．C【解析】浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定，从而在市场利率上升的环境中具有较低的利率风险，而在市场利率下行的环境中具有较高的利率风险。 45．C【解析】沪港通的意义表现在：①刺激人民币资产需求，加大人民币交投量；②推动人民币跨境资本流动；③构建良好的人民币回流机制；④完善国内资本市场：不包含选项C。 46．A【解析】为防范证券结算风险，我国设立了证券结算风险基金，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。 47．D【解析】某投资组合在持有期为1年、置信水平为95％的情况下，若所计算的风险价值为5％，则表明该资产组合在1年中的损失有95％的可能性不会超过5％。 48．C【解析】可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等，不包括市场利率。 49．A【解析】远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。 50．B【解析】股票拆分对股东权益及总市值没有影响。 51．A【解析】财务风险又称违约风险，是企业在付息日或负债到期日无法以现金方式支付利息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭，而不是信用风险，故选项B表述错误；经营风险是指公司在经营过程中由于产业景气状况、公司管理能力、投资项目等企业个体因素，使得企业的销售额或成本显得不稳定，引起息税前利润大幅变动的可能性，而不是管理风险，故选项C表述错误；流动性风险是指投资者在买入资产后，届时无法按照公平市价进行成交的可能性．而不是交易风险，故选项D表述错误。 52．B【解析】远期交易从成交日至结算日的期限(含成交日不含结算日)由交易双方确定，但最长不得超过365天。 53．B【解析】另类投资的风险较高，故选项B表述错误。 54．A【解析】相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。 55．C【解析】在一个并非完全有效的市场上，主动投资策略更能体现其价值，所以主动投资是在市场非有效假定下的一种投资方式，故选项C表述错误。 56．C【解析】基金份额净值是计算投资者申购基金份额以及赎回基金金额的基础。 57．D【解析】企业债与国债相比，高风险高预期收益率。 58．D【解析】CAPM利用希腊字母贝塔(β)来描述资产或资产组合的系统风险大小。至于13的含义，可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性。B值越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动也越大，即敏感性越强。故选项A、B、C表述正确。β系数不是对放弃即期消费的补偿。 59．B【解析】另类投资的主流形式包括私募股权、不动产和大宗商品，除此之外，还有黄金投资、碳排放权交易、艺术品和收藏品投资等其他形式。 60．A【解析】有效前沿是由全部有效投资组合构成的集合。 61．D【解析】非系统性风险又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，是指可以通过分散化投资来降低的风险。投资分散化有利于降低资产的非系统性风险，选项D正确。 62．D【解析】货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。 63．D【解析】权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本，而不是发行债券，故选项D表述错误。 64．B【解析】股票是一种无限期的法律凭证，故选项B表述错误。 65．C【解析】基金净值增长率的波动程度可以用标准差来计量，并通常按月计算。在净值增长率服从正态分布时，可以期望2／3(约67％)的情况下，净值增长率会落入平均值正负1个标准差的范围内，95％的情况下基金净值增长率会落在正负2个标准差的范围内. 66．D【解析】货币市场工具具有期限短、流动性高风险低的特点。 67．C【解折】远期合约市场的效率较低，故选项C表述错误： 68．A【解折】复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格，是基金托管人的职责。 69．B【解析】题干描述的是回购协议的概念。 70．B【解析】人民币利率互换交易是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的人民币本金交换现金流的行为，其中一方的现金流根据浮动利率计算，另一方的现金流根据固定利率计算。 71．A【解析】对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是Brinson方法。这种方法较为直观、易理解，它把基金收益与基准组合收益的差异归因于4个因素：资产配置、行业选择、证券选择以及交叉效应。 72．C【解析】投资的期限越长，最大撤回指标就越不利，而不是期限越短，故选项C表述错误。 73．B【解析】我国债券市场的场内交易场所主要是指上海证券交易所和深圳证券交易所。74．D【解析】期货市场风险管理功能是通过套期保值实现的。 75．D【解析】除I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项，还包括设立证券结算风险基金。 76．C【解析】根据题干中数据可得，股票A、B之间正相关(+0．8)，股票B、c之间正相关(+0．2)，股票A、C之间负相关(-O．4)，可见，风险水平最低的资产组合应为股票A、C之间的组合，即C项符合题意。 77．A【解析】所有者权益包括以下4部分：股本；资本公积；盈余公积；未分配利润。由此可知，应计入所有者权益的金额=100+40+40+60=240(亿元)。 78．A【解析】首次公开发行(IPO)，是指拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票筹集资金并上市的行为。 79．C【解析】选项A、B都不属于高收益债券评级；选项C均属于投机级债券，即高收益债券评级；选项D中只有穆迪的81属于高收益债券评级。故选C。 80．C【解析】期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常用现金结算，极少实物交割。 81．C【解析】远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻，并不是计算方式不同。 82．A【解析】资产负债率=负债÷资产=200÷500 X 100％=40％，故选项A正确；产权比率=负债÷所有者权益=200÷(500-200)=2／3，故选项B错误；利息倍数=息税前利润÷利息=(100+30+20)÷20=7．5，故选项C错误；长期资本负债率=非流动负债÷(非流动负债+所有者权益)=(200-160)÷(200-160+300)X 100％=11．76％，故选项D错误。 (责任编辑：admin) |