10．【答案】 国际化经营战略的四种类型分别是国际战略、多国本土化战略、全球化战略和跨国战略。 (1)国际战略。企业将其具有价值的产品与技能转移到国外的市场，以创造价值的举措。 产品开发的职能留在母国，而在东道国建立制造和营销职能，总部一般严格地控制产品 与市场战略的决策权。 (2)多国本土化战略。将自己国家所开发出的产品和技能转移到国外市场，而且在重要 的国家市场上从事生产经营活动。满足各地个性化需求，适应性强；成本结构较高，无 法获得经验曲线效益和区位效益，高度分权。 (3)全球化战略是向全世界的市场推销标准化的产品和服务，并在较有利的国家集中地 进行生产经营活动，由此形成经验曲线和规模经济效益，以获得高额利润。企业采取这 种战略主要是为了实施成本领先战略。实施全球化战略的跨国公司是通过提供标准化的 产品来促使不同国家的习俗和偏好趋同。 (4)跨国战略。形成以经验为基础的成本效益和区位效益，转移企业内的特殊竞争力， 同时注意当地市场的需要。为了避免外部市场的竞争压力，母公司与子公司、子公司与 子公司的关系是双向的。运用经验曲线的效应，形成区位效益，能够满足当地市场的需 求，达到全球学习的效果。充分考虑到东道国的需求，同时也要保证跨国公司的核心目 标和技能的实现。 天阳证券的国际化行为属于跨国战略，其总部设在内地，收购森隆公司，在海外开拓业 务，且提供本地化服务，天阳证券可以跨国调配其资源配置，以实现其低成本。并且， 中国香港的公司可以从事亚太地区乃至欧美等主要市场的证券交易，交易品种丰富，市 场化程度高，投资者成熟、多元。内地与中国香港公司联动发展，可以在公司内部推广 竞争优势。
11．【答案】 天阳证券并购森隆证券采用的是横向一体化战略。横向一体化战略是指企业收购、兼并 或联合竞争企业的战略。根据资料(三)的表述，森隆证券主要从事证券、股指期货、 期权、融资融券、外汇和贵金属等方面的业务，与天阳公司主营业务基本相同，因此属 于横向一体化战略。 在下列情形中，比较适宜采用横向一体化战略：(I)企业所在产业竞争较为激烈：(2) 企业所在产业的规模经济较为显著；(3)企业的横向一体化符合反垄断法律法规，能够 在局部地区获得一定的垄断地位；(4)企业所在产业的增长潜力较大：(5)企业具备横 向一体化所需的资金、人力资源等。
12．【答案】 天阳证券应对信息系统内部控制的下列风险进行重点关注： ①信息系统缺乏或规划不合理，可能造成信息孤岛或重复建设，导致企业经营管理效率 低下。 ②系统开发不符合内部控制要求，授权管理不当，可能导致无法利用信息技术实施有效 控制。 ③系统运行维护和安全措施不到位，可能导致信息泄露或毁损，系统无法正常运行。 信息系统中的控制可以分为一般控制和应用控制。 一般控制是从整体上确保企业对其信息系统控制的有效性。其目标是保证计算机系统的 正确使用和安全性，防止数据丢失。一般控制包括人员控制、逻辑访问控制、设备控制 和业务连续性控制。 应用控制是与管理政策配合，对程序和输入、处理和输出数据进行适当的控制，可以弥 补一般控制的某些不足。应用控制包括输入控制、过程控制和输出控制。 信息技术控制包括软件控制和网络控制。 软件控制防止制作或安装未经授权的软件拷贝，防止因非法使用造成经济处罚的风险。 网络控制是防止未经授权的访问，并确保数据的完整性。最常用的网络控制措施有防火 墙、数据加密、授权和病毒防护。
13．【答案】 (1)盈利基础的业绩计量。 以盈利为基础的业绩计量指标主要是净收益、每股收益和投资报酬率。 ①净收益和每股收益。 净收益是一个公司一定时期的收入减去费用的剩余部分，而且作为业绩计量指标的净收 益是属于普通股股东的净收益。每股收益是净收益除以平均发行在外普通股股数得到的。 优点： i．该指标具有很好的一致性和一贯性； ii．净收益数字是经过审计的，其可信性比其他指标高得多。 缺点： i．没有考虑通货膨胀的影响——假设“币值不变”； ii．忽视价值创造活动的某些成果； iii．每股收益指标的“每股”质量不同，限制了该指标的可比性； iv．净收益容易被经理人员操纵。 ②投资报酬率。 投资报酬率是一个公司赚得的收益和所使用的资产的比值，最常用的投资报酬率衡量方 法是总资产净利率和权益净利率。 优点： i．投资报酬率是财务管理中最重要的财务比率； ii．总资产净利率是利润表最后一行数字和资产负债表最后一行数字相除的结果，资产、 负债、收入和费用的任何变化都会引起总资产净利率的变化。它可以综合反映资产(或 权益资本)使用效率的水平，是监控资产管理和经营策略有效性的有力工具。 缺点： i．投资报酬率的计算使用“净收益”数据，具有与净收益类似的缺点； ii．诱使经理人员放弃报酬率低于公司平均报酬率但高于公司资本成本的投资机会。 ③盈利基础业绩评价的缺点。 i．无论净收益、每股收益还是投资报酬率，都是根据权责发生制计算的，无法分辨投 资的数额和投资的时间。比如两个公司的净利润相同，但其现金净流量却可能存在很大 的不同。 ii．忽视风险。它只重视收益而忽视伴随收益的风险。 (2)剩余收益基础的业绩计量。 剩余收益是依据经济学的利润建立的一个会计概念，是指一项投资的实际报酬与要求的 报酬之间的差额。 优点：①剩余收益着眼于公司的价值创造过程；②有利于防止次优化。 缺点：①不便于不同规模的公司和部门的业绩比较；②依赖于会计数据的质量。 (3)经济增加值基础的业绩计量。 经济增加值的概念与剩余经营收益相同，是剩余经营收益的计算方法之一，或者说是剩 余收益的一种“版本”。 经济增加值包括多种版本，分别为：基本经济增加值、披露的经济增加值、特殊的经济 增加值和真实的经济增加值。 优点： ①经济增加值最直接的与股东财富的创造相联系； ②经济增加值不仅仅是一种业绩评价指标，它还是一种全面财务管理和薪金激励体制的 框架； ③在经济增加值的框架下，公司可以向投资人宣传他们的目标和成就，投资人也可以用 经济增加值选择最有前景的公司； ④经济增加值还是股票分析家手中的一个强有力的工具。 缺点： ①经济增加值在业绩评价中还没有被多数人所接受； ②经济增加值不具有比较不同规模公司业绩的能力； ③经济增加值也有许多和投资报酬率一样误导使用人的缺点； ④在计算经济增加值时，对于什么应该包括在投资基础内、净收益应作哪些调整及资本 成本的确定等问题，尚存在许多争议。 (4)市场增加值基础的业绩计量。 市场增加值是总市值和总资本之间的差额。 优点： ①从理论上看，市场增加值是评价公司创造财富的准确方法，它胜过其他任何方法； ②市场增加值的另一个好处是可以反映公司的风险； ③市场增加值等价于金融市场对一家公司净现值的估计。 缺点： ①股票市场是否能真正评价企业的价值，一直是一个令人怀疑的问题； ②从短期来看，股市总水平的变化可以“淹没”管理者的作为； ③只有公司上市之后才会有比较公平的市场价格，才能计算它的市场增加值； ④即使是上市公司也只能计算它的整体市场增加值，对于下属部门和内部单位无法计算 其市场增加值，也就不能用于内部业绩评价。
14．【答案】 Report T0：Partner of Shangwen Accounting Firm From：X Audit Manager Date：XX，XX，2014 Subject：Threats which may affect the independence and measures should be taken This report relates to identifying the threats which may affect independence and explaining how it might be reduced to an acceptable level，the details refer to the following chart：
In conclusion，the situations that may threaten the independence and the corresponding solutions have been analyzed in this report for partner reference。 【附中文翻译】 报告 致：尚文会计师事务所合伙人 来自：某审计经理 日期：2014年XX月XX日 主题：影响独立性的威胁以及应采取的应对措施 这份报告列举了对独立性产生威胁的情形以及应采取的应对措施以将威胁降至可接受的 低水平，具体内容请参看下表。

综上所述，这份报告分析了会对独立性产生威胁的情形以及相应的应对措施，供合伙人 参考。
【附题干翻译】假如你是尚文会计师事务所的审计经理，请针对资料(一)中尚文会计师 事务所接受天阳证券委托实施审计写一份报告给事务所合伙人，简要分析是否存在对尚 文会计师事务所及相关项目组成员遵循职业道德基本原则产生不利影响的情形，并简要 说明理由。如存在产生不利影响的情形，简要说明消除不利影响或将其降低至可接受的 水平的防范措施。