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　　b.历史模拟法

　　历史模拟法是假定历史可以在未来重复，通过搜集一定历史期限内全部的风险因素收益信息，模拟风险因素收益未来的变化。其执行步骤如下：

　　I.选择合适观察期的风险因素历史收益率时间序列;

　　II.给定第一步得到的时间序列，计算持有期内组合价值变动的时间序列;

　　III.把从历史数据归纳出的风险因素收益实际分布情况列表显示，选择某一置信水平下的对应损失分位数，即可得到相应的VaR值。

　　c.蒙特卡罗模拟法

　　蒙特卡罗模拟法是通过产生一系列同模拟对象具有相同统计特性的随机数据来模拟未来风险因素的变动情况。

　　(2)风险价值的适用范围

　　①VaR值的优势

　　对未来损失风险的事前预测，考虑不同的风险因素、不同投资组合(产品)之间风险分散化效应。

　　②VaR值的局限性

　　无法预测尾部极端损失情况、单边市场走势极端情况、市场非流动性因素。

　　3•压力测试

　　(1)基本原理

　　市场风险压力测试是通过测算面临市场风险的投资组合在特定小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失，分析这些损失对盈利能力和资本金带来的负面影响，进而对所持投资组合的脆弱性作出评估和判断。

　　(2)适用范围

　　压力测试是弥补VaR值计量方法无法反映置信水平之外的极端损失的有效补充手段，市场风险量化分析要结合使用VaR计量和压力测试分析。

　　4.情景分析

　　(1)基本原理

　　①概念

　　情景分析法(脚本法或者前景描述法)，是指在假定某种现象或某种趋势将持续到未来的前提下，对预测对象可能出现的情况或引起的后果作出预测的方法。

　　②执行步骤

　　a.主题的确定;

　　b.主要影响因素的选择;

　　c.方案的描述与筛选; (责任编辑：admin)