每日一练 | 2026年10月19日 证券分析师（专项·发布证券研究报告业务）（第 14 期）
| 试题来源 | 发布证券研究报告业务 · 中国证券业协会官方考试大纲 |
|---|---|
| 所属考试 | 证券分析师胜任能力考试 |
| 所属科目 | 发布证券研究报告业务 |
| 对应大纲 | 《证券分析师专业能力水平评价测试大纲（2024）》 |
| 所属章节 | 第一章 发布证券研究报告业务监管 |
| 覆盖知识点 | 证券研究报告的发布方式、证券研究报告的合规审查要求、发布研究报告的业务管理制度 |
| 试题分值 | 单项选择题 2 分 × 3、多项选择题 3 分 × 1、判断题 1 分 × 1，合计 10 分 |
| 难度 | 中等 |
本期试题（共 5 题）
1.【单项选择题】（2 分）根据《发布证券研究报告暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构应当对发布证券研究报告的（ ）实行留痕管理。
A. 时间、方式、内容、对象和审阅过程 B. 时间、地点、人员和费用 C. 内容、观点、评级和结论 D. 客户名单、成交记录和佣金收入
2.【单项选择题】（2 分）根据《发布证券研究报告执业规范》，证券公司担任上市公司再融资项目的保荐机构、主承销商，自确定并公告公开发行价格之日起（ ）内，不得发布与该上市公司有关的证券研究报告。
A. 5 日 B. 10 日 C. 20 日 D. 40 日
3.【单项选择题】（2 分）根据《发布证券研究报告暂行规定》，证券研究报告应当载明的事项不包括（ ）。
A. 「证券研究报告」字样 B. 署名人员的证券投资咨询执业资格证书编码 C. 使用证券研究报告的风险提示 D. 报告发布前主要客户的反馈意见
4.【多项选择题】（3 分）根据《发布证券研究报告执业规范》，关于证券研究报告的发布方式，下列说法正确的有（ ）。
A. 应当通过公司指定的发布平台统一发送给约定的发布对象 B. 发布平台必须是以公司名义注册或拥有的 C. 不得将报告内容或者观点优先提供给公司内部部门、人员或者特定对象 D. 分析师可以将已统一发布过的报告通过报备后的微信公众号向客户解读
5.【判断题】（1 分）证券分析师可以在个人微博上率先发布其尚未经公司审核的证券研究报告核心观点，只要注明仅代表个人意见即可。（ ）
A. 正确 B. 错误
答案与解析
解析：考查研究报告发布的留痕管理要求。《发布证券研究报告暂行规定》第十八条规定，证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当对发布的时间、方式、内容、对象和审阅过程实行留痕管理；相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于 5 年，故选 A。选项 B、C、D 均不是该条规定的留痕要素。
解析：考查再融资项目的静默期。《发布证券研究报告执业规范》第二十四条规定，担任上市公司股票增发、配股、发行可转换公司债券等再融资项目的保荐机构、主承销商或者财务顾问，自确定并公告公开发行价格之日起 10 日内，不得发布与该上市公司有关的证券研究报告，故选 B。选项 D 的 40 日是首次公开发行项目的静默期。
解析：考查研究报告的法定载明事项。《发布证券研究报告暂行规定》第八条规定了七项事项：「证券研究报告」字样、机构名称、具备证券投资咨询业务资格的说明、署名人员的执业资格证书编码、发布时间、信息和资料来源、风险提示，故 A、B、C 均属应载明事项。选项 D 不属于法定载明事项，且研究报告在发布前不应向客户泄露内容与观点，故选 D。
解析：考查研究报告发布方式的综合规则。第二十一条要求通过公司指定、以公司名义注册或拥有的平台统一发送，以保障发布公平性，故 A、B 正确；《发布证券研究报告暂行规定》第十一条禁止将报告内容或观点优先提供给内部部门、人员或特定对象，故 C 正确；执业规范第二十三条允许分析师将已统一发布过的报告通过报备后的微信群、微信公众号等渠道提供给客户并解读，故 D 正确。
解析：考查研究报告的发布主体与审阅要求。研究报告应当以公司名义、经发布审阅与合规审查后通过公司指定平台统一发布；分析师不得以个人名义对外发布研究报告，也不得在审核前抢先披露核心观点。即使在自媒体上解读，也只能针对已经在公司平台统一发布过的报告，并通过报备后的渠道进行。题干所述行为违反集中统一管理与留痕管理要求，故表述错误。
本期小结
本期 5 题围绕「发布证券研究报告业务」中「证券研究报告的发布方式」展开，覆盖留痕管理的五项要素与五年档案期限、首次公开发行四十日与再融资十日两档静默期、研究报告应当载明的七项事项、统一平台发送与以公司名义注册的平台要求、禁止优先提供给特定对象，以及自媒体渠道报备后解读的合规边界，重点把握「统一发布、公平发送、留痕可查」三条主线。
相关知识点详见 → 发布证券研究报告业务考点精讲 | 第一章 发布证券研究报告业务监管 · 证券研究报告的发布方式
依据：中国证券业协会 官方考试大纲 来源：中国证券业协会 https://www.sac.net.cn/
说明：《证券分析师专业能力水平评价测试大纲（2024）》由中国证券业协会 2024 年 2 月 26 日发布并施行，对应科目为《发布证券研究报告业务》。如辅导教材内容与最新颁布的法律法规及监管要求有抵触，以最新颁布的法律法规为准。
本文内容依据官方考试大纲与现行法律法规整理，仅供参考，具体以官方教材及现行法律法规原文为准。如遇政策调整，请以中国证券业协会及中国证券监督管理委员会的官方公告为准。