每日一练 | 2026年10月19日 证券分析师（专项业务·发布证券研究报告业务）（第 21 期）
| 试题来源 | 发布证券研究报告业务 · 中国证券业协会官方考试大纲 |
|---|---|
| 所属考试 | 证券分析师胜任能力考试 |
| 所属科目 | 发布证券研究报告业务 |
| 对应大纲 | 《证券分析师专业能力水平评价测试大纲（2024）》 |
| 所属章节 | 第一章 发布证券研究报告业务监管 |
| 覆盖知识点 | 证券分析师撰写投价报告的执业行为规范 |
| 试题分值 | 单项选择题 2 分 × 3、多项选择题 3 分 × 1、判断题 1 分 × 1，合计 10 分 |
| 难度 | 基础 |
本期试题（共 5 题）
1.【单项选择题】（2 分）投价报告即投资价值研究报告，其撰写主体是（ ）。
A. 发行人聘请的会计师事务所 B. 牵头主承销商符合条件的证券分析师 C. 承销商投资银行业务部门 D. 参与网下询价的机构投资者
2.【单项选择题】（2 分）证券分析师撰写投价报告时，按照执业行为规范要求，应当（ ）。
A. 只披露估值结论，不必披露估值方法 B. 在网下询价与路演推介之前形成报告 C. 根据发行人的要求适当调高盈利预测 D. 通过公开媒体向公众推介报告结论
3.【单项选择题】（2 分）下列做法中，违反了投价报告执业行为规范的是（ ）。
A. 如实披露承销关系与利益冲突 B. 引用真实、准确、可核查的数据 C. 参加承销的投资银行业务人员干预估值结论 D. 分析师声明自身具备投资咨询执业资格
4.【多项选择题】（3 分）关于证券分析师撰写投价报告，下列说法正确的有（ ）。
A. 署名分析师应当具备证券投资咨询执业资格 B. 盈利预测应当有明确的计算过程与依据 C. 不得利用尚未公开的重大信息形成结论 D. 报告可在公开发行推介材料之外公开传播
5.【判断题】（1 分）投价报告的估值结论可以被视为承销商对发行价格作出的承诺，因此允许在对外宣传中直接引用其结论。（ ）
A. 正确 B. 错误
答案与解析
解析：考查投价报告的撰写主体。投价报告由牵头主承销商符合条件的证券分析师撰写，署名人须具备证券投资咨询执业资格并在中国证券业协会完成证券分析师注册；会计师事务所、投行部门与投资者均不是撰写主体。
解析：考查投价报告的时点与使用要求。投价报告服务于发行定价，应在网下询价与路演推介之前形成；报告须披露估值方法与假设，不得按发行人要求调整结论，也不得向公众公开传播。
解析：考查投价报告的独立性要求。参与承销的投资银行业务人员不得干预报告的撰写过程与研究结论，C 项违规；披露利益冲突、引用可核查数据、声明执业资格均为规范允许甚至要求的行为。
解析：考查投价报告的资格、内容与使用规范。署名资格、盈利预测依据、不得利用未公开重大信息均正确；投价报告仅供网下投资者询价使用，不得向公众公开传播，D 错误。
解析：考查投价报告的性质与使用限制。投价报告是独立研究的估值参考，不构成对发行价格的承诺，且不得向公众公开传播，该判断错误。
本期小结
本期 5 题围绕「证券分析师撰写投价报告的执业行为规范」展开，覆盖投价报告的撰写主体与资格要求、形成时点、独立性与反干预要求、内容披露规范以及使用范围与传播限制五个角度。
相关知识点详见 → 发布证券研究报告业务考点精讲 | 第一章 发布证券研究报告业务监管 · 证券分析师撰写投价报告的执业行为规范
依据：中国证券业协会 官方考试大纲 来源：中国证券业协会 https://www.sac.net.cn/
说明：《证券分析师专业能力水平评价测试大纲（2024）》由中国证券业协会 2024 年 2 月 26 日发布并施行，对应科目为《发布证券研究报告业务》。如辅导教材内容与最新颁布的法律法规及监管要求有抵触，以最新颁布的法律法规为准。
本文内容依据官方考试大纲与现行法律法规整理，仅供参考，具体以官方教材及现行法律法规原文为准。如遇政策调整，请以中国证券业协会及中国证券监督管理委员会的官方公告为准。